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选择合适的保本基金

来源： 互联网 2016-08-05
选择合适的保本基金
“保本基金的概念并不新，在1983年的美国就有人首先提出通过一系列公式来建立一个保本基金，同年，*9只保本基金在美国出现，然后2003年3月香港*9支保本基金出现，2003年4月在台湾出现，2003年6月在大陆由南方基金首次推出。”施罗德中国区总裁高潮生向投资者介绍了保本基金的沿革，他认为，市场走弱，恰恰正是保本基金走强的时候。
保本基金适合“中庸”投资者
保本基金的性质决定了它在弱市里比较受欢迎，高潮生展示了一张图表——这个是在香港市场上保本基金历年持有量，“你可以看出2000年到2001年，2000年是高科技股市泡沫的时候，2001年这个泡沫彻底破灭了，并且在全球范围内破灭。黄的曲线就是保本基金在香港市场中2000年和2001年两年的情况。可以看出，2000年在牛市的时候没有多少人去关注保本基金，但是到2001年股市泡沫破灭之后，持有最多的是什么?是保本基金，也就是反映了保本基金一个基本的素质,就是在弱市和熊市中，是一个比较受到投资人欢迎的投资产品和品种。”
他认为，保本基金适合以下类型的投资者——
不愿意因为股市波动而损失投资本金。不希望投资本金承受任何损失。但又不愿意只存入银行而错失股市上涨的机会。“如果你认为中国股市，比如在6到12个月，或者更长一段时间内，中国股市根本没有上涨的机会。可能你并不适合做保本基金，我建议你*4存银行，或者买债券基金。”但是若投资者认为中国股市还有上涨的可能，又不愿意错失这一机会，则可能做到两全其美，也就是既保护投资本金，同时也可以保证不致于丧失股市上涨带来的增值潜力。就是购买保本基金。
“如果你永远都不想损失投资本金，那么货币市场基金应该说是最稳妥的。”高潮生说。无论任何时候来讲，买入货币市场基金，都不会损失投资本金。而股票基金却承接了股市带来的所有上涨的潜力。另一个极端则是货币市场基金股市再怎么涨，跟它也没有任何关系。而保本基金处于中间的状态，它不希望走到两个极端——因为股票基金可能会因为上涨而获得很大的收益，但是如果股票市场继续下跌或者持续低迷，则有可能损失投资本金，保本基金实际上避开了极端，呈现中间状态。既保证了一段时间内的本金不受损失，又在一定程度跟上股市的步伐。
现阶段切忌赌博心理
选择保本基金，高潮生建议，应该考虑以下六个基本的参数，
*9，基金的期限不同。各个基金的保本期限不同，有的是两年，有的是三年，甚至更长。但是在中国主要是以三年和两年为主。
第二，保本的比例不同。在中国现在基本上百分之百，但是在国际市场上保本率还是有所差异的。
第三，资产的配制不同，就是说参加股市的比例不同。保本基金都分两个部分，股票和债券。对于不同的保本基金二者之间的匹配是怎么样的呢?不同的保本基金参与股市的比例是不同的。
第四，投资内容不同，基金公司投资的是股市的具体板块、具体行业，这也会直接影响到增值潜力的大小。
第五，管理方式不一样，有的是比较短期的每一个月或者每三个月调整一次，有的是一年调整一次。所以从保本基金的管理方式上来讲也是有所不同。
第六，担保机构不同。承诺保本，如果达不到承诺怎么办?谁来担保你一定能够保本。不同的保本基金在用不同的券商或者银行来做担保机构。
高潮生表示，在弱市，投资者必须记住，*9条，要避免投资本金的损失。就是中国人讲的“留得青山在不怕没柴烧”。就像巴菲特所讲的，投资的*9条不要损失本金，第二条遵循*9条。这也是保本基金最基本的理念。
第二，不要赌博性的贸然操作。股市跌这么多，从6170点跌到2000点，好象应该进场了，股市最后能跌到多少?应该说没有人知道。很多人觉得已经跌到一层，就想着赌博性的抄底，这是危险的。
从美国股市、从日本股市曾经跌破过90%。所以说从这一点来讲，没有人能够知道股市跌到什么时候才是谷底。所以一个理性的投资人，你不要轻易判定是否已经到底了。另外，即便它到底了，它什么时候能够起来也很难预测。从这个角度来讲，投资人面对弱市的时候，不要有一种赌博的心态。
第三条，切莫轻易地离开市场。很多投资人容易犯双重错误。*9个错误他在股市下跌的时候没有离场，他承受了股市下跌的惨痛。同时，在故事反弹之前他又离场了。正确的方法应该是根据风险承受能力合理配置各个类型的基金。
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