投资管理能力评价指标选取及计算

来源: 中大 2016-09-08
投资管理能力评价指标选取及计算
国金基金经理评价体系兼顾基金经理的收益获取能力及风险控制能力,并通过复合指标——“综合投资管理能力”来进行衡量比较。
收益获取能力评价指标——“月均相对投资回报率”
与基金产品评价不同,基金经理职业经历不具备完全的连续性(尤其是采取“有效管理期间”来衡量),这使得对于基金经理绝对投资回报率的评价不具备直接可比性,因此本评价体系对于基金经理收益获取能力的衡量采取“月均相对投资回报率”指标进行,参考基准为同期国金偏股票型开放式基金指数收益率。对于部分基金经理某一时期同时管理多只基金产品的情况,期间绝对投资回报率取该基金经理同期管理各基金产品绝对回报率的简单平均值。
基金经理月均相对投资回报率越高,基金经理收益获取能力越强,该指标具体算法如下:
基金经理k月均相对投资回报率指标={∏[1+(第i月管理各基金产品绝对回报率简单平均值-第i月国金偏股票型开放式基金指数收益率)]-1}/m。其中,i从1到m,m为对应统计期间基金经理k有效管理月份数量。
由于封闭式基金每周五及各季度末方披露净值数据,本评价体系对于月度周期的选取为【上月最后一个周五(若为季度末则选取最后一个净值披露日)~当月最后一个周五(若为季度末则选取最后一个净值披露日)】。

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