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什么是基金认购

来源： 整理编辑 2016-12-06
什么是基金认购
什么是基金认购？高顿网校小编为考生们讲解：基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值（1元/份）加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。
一、基金认购的交易方式：
基金购买分认购期和申购期。基金首次发售基金份额称为基金募集，在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购，一般认购期最长为一个月。而投资者在募集期结束后，申请购买基金份额的行为通常叫做基金的申购。在基金募集期内认购，一般会享受一定的费率优惠。以购买100万以下华富竞争力为例，认购费率为1.0%，而申购费率为1.5%。但认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回，这个时间是基金经理用来建仓的，不能买卖，而申购的基金在第二个工作日就可以赎回。
二、基金认购的计算公式：
基金认购的合理计算公式
与基金认购相关的计算公式如下：
认购费用=净认购金额X认购费率 (1)
净认购金额=认购金额—认购费用 (2)
将（1）式代入（2）式可得：
净认购金额=认购金额—净认购金额X认购费率 (3)
将第二项移至左边并整理后可得：
净认购金额=认购金额/（1+认购费率） (4)
认购份额=净认购金额/认购当日基金份额面值 (5)
基金份额面值通常为1.00元/份。
考虑到认购期间的利息，则（5）式可改为：
认购份额=（净认购金额+认购期利息）/认购当日基金份额面值 　（6）
如果将（1）中的净认购金额移项至左边，则可得：
认购费率=认购费用/净认购金额 　（7)
由（7）式可见：认购费率就是认购费用与净认购金额之比率。
三、基金认购的错误计算公式：
以上是合理计算公式。但是，在此之前，在进行基金认购的有关计算时，认购费用的计算公式却采用认购金额乘认购费率来计算的。这种计算方法是极为不合理的。为什么这样说呢？请看如下讨论和分析：
认购费用=认购金额×认购费率 （8）
由（2）式可得：
认购金额=净认购金额+认购费用 （9）
将（9）式代入（8）式可得：
认购费用=（净认购金额+认购费用）×认购费率
=净认购金额×认购费率+认购费用×认购费率 （10）
由（10）式可见，认购费用包括两部分：其中，*9项是按照净认购金额计算的认购费用，是投资者应该支付给基金公司的合理费用；而第二项实际上是将认购费用当作认购金额重复收取的费用，这是投资者不应该支付的额外费用，因而，是极为不合理的费用。
由上述讨论和分析，不难看出，如果按照认购金额，即（8）式了计算认购费用，是极其不合理的。经过多年争取，证监会决定按（1）式来计算认购费用，即将（10）式中第二项的不合理费用予以删除，只收取*9项合理的认购费用。这样，按（1）式计算的认购费用，就是合理的了！
四、基金认购的认购程序
正式发行首日，投资者参与认购分三个步骤进行：
基金认购的认购程序的具体步骤为：
*9步：基金认购的办理开户
（一）个人投资者开户手续：
个人投资者申请开立基金帐户一般须提供以下材料：
1．本人身份证件；
2．代销网点当地城市的本人银行活期存款账户或对应的银行卡；
3．已填写好的《帐户开户申请表》。
（二）机构投资者开户：
机构投资者可以选择到基金管理有限公司直销中心或基金管理公司指定的可办理代理开户的代销网点办理开户手续：
机构投资者申请开立基金帐户须提供以下材料：
1．已填写好的《基金帐户开户申请书》；
2．企业法人营业执照副本原件及复印件，事业法人、社会团体或其它组织则须提供民政部门或主管部　门颁发的注册登记书原件及复印件；
3．指定银行帐户的银行《开户许可证》或《开立银行帐户申报表》原件及复印件；
4．《法人授权委托书》；
5．加盖预留印鉴的《预留印鉴卡》；
6．前来办理开户申请的机构经办人身份证件原件。
开户注意事项
由于不同的开放式基金在发布招募说明书时内容各不相同，因此，具体的开户注意事项应以对应的基金公告的为准。
第二步：基金认购的认购
（一）个人投资者认购流程
个人投资者认购基金必须提供以下材料
1．本人身份证件；
2．基金账户卡（投资者开户时代销网点当场发放）；
3．代销网点当地城市的本人银行借记卡（卡内必须有足够的认购资金）；
4．已填写好的《银行代销基金认购申请表（个人）》。
（二）机构投资者认购流程
机构投资者认购基金必须提供以下材料：
1．已填写好的《认购申请书》；
2．基金帐户卡；
3．划付认购资金的贷记凭证回单复印件或电汇凭证回单复印件；
4．前来办理认购申请的机构经办人身份证件原件。
基金认购的认购程序的缴款
机构投资者申请认购开放式基金，应先到指定银行帐户所在银行，主动将足额认购资金从指定银行帐户以“贷记凭证”或“电汇”方式，按规定划入“基金管理人申购专户”，并确保在规定时间内到帐。
基金认购的代销网点认购流程：
机构投资者认购基金必须提供以下材料：
1．已填写好的《银行代销基金认购申请表》；
2．基金账户卡；
3．在代销银行存款账户中存入足额的认购资金；
4．经办人身份证件原件。
第三步：确认
投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者(转 招商银行一网通)。
基金认购的单位问题：
在上述计算公式中，各个参数都有一个单位问题。其中，认购金额、净认购金额、认购费用的单位为“元”是没有问题的；认购份额的单位为“份”，也是没有问题的；认购费率则没有单位，即是无量钢的量；但是，基金份额面值的单位是什么？则必须加以讨论了！
通常，人们（包括基金公司）都把“基金份额面值”的单位书写为“元”。可是，人们往往忽略了参数的量钢问题。如果量钢不正确，将导致不合理的量钢或单位的出现。请看：如果“基金份额面值”以单位“元”代入（5）式，将导致什么样的结果呢？
认购份额（份）=认购金额（元）/基金份额净值（元）
公式右边的分子和分母的单位“元”一除，则成为无单位了；可是，公式左边认购份额的单位却是“份”，显然，这是错误的。为什么会有这样的结果呢？其原因主要是由于“基金份额面值”的量钢问题。该参数的量钢或单位，正确应该是“元/份”才对！如果“基金份额面值”的单位以“元/份”代入（5）式，则有：
认购份额（份）=净认购金额（元）/基金份额面值（元/份）
公式右边的分子分母的单位一除，则为单位“份”，与公式左边的单位就一致了。由此可见，“基金份额面值”，其正确的单位应该是“元/份”。
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