高顿项目

国内财会

国际财会

金融证书

公务员

考研

考研

继续教育

继续教育

在职硕博

学历学位

国企求职

军队文职

军队文职

职业提升

语言培训

出国留学

海外留学

精算师考试专业指导——SOA试题练习2

来源：高顿网校 2014-07-14

　　以下则是，精算师考试专业指导——SOA试题练习2，请收藏好哦。
　　5. (5 points) You are given the following information with respect to Stock XYZ:

　　price: 50

　　variance: 4%

　　dividend rate: 0%

　　The risk-free rate compounded continuously is 6%.

　　You are also given the following selected values from the Standard Normal Cumulative

　　Distribution Function:

　　Z N(Z) Z N(Z) Z N(Z)

　　.01 0.5040 .11 0.5438 .21 0.5832

　　.02 0.5080 .12 0.5478 .22 0.5871

　　.03 0.5120 .13 0.5517 .23 0.5910

　　.04 0.5160 .14 0.5557 .24 0.5948

　　.05 0.5199 .15 0.5596 .25 0.5987

　　.06 0.5239 .16 0.5636 .26 0.6026

　　.07 0.5279 .17 0.5675 .27 0.6064

　　.08 0.5319 .18 0.5714 .28 0.6103

　　.09 0.5359 .19 0.5753 .29 0.6141

　　.10 0.5398 .20 0.5793 .30 0.6179

　　(a) List the assumptions required for put-call parity.

　　(b) Use the Black-Scholes formula to calculate the price of a one-year European call

　　option on Stock XYZ with a strike price of 52.

　　(c) Calculate the price of a one-year European put option on Stock XYZ with a strike

　　price of 52.

　　Show all work.

　　Course 6: Spring 2005 - 6 - GO ON TO NEXT PAGE

　　Morning Session

　　6. (6 points) You are given the following with respect to a portfolio of bonds:

　　Bond

　　Annual

　　Coupon Par

　　Market

　　Value

　　Option

　　Features

　　Years to

　　Maturity

　　A 4.50% 100 100 none 2

　　B 6.00% 100

　　callable in one

　　year at 101 2

　　You are given the following with respect to a binomial lattice:

　　rL : 4%

　　σ : 15%

　　time interval between nodes: 1 year

　　(a) Calculate the one-year spot rate.

　　(b) Calculate the two-year spot rate.

　　(c) Calculate the one-year implied forward rate.

　　(d) Calculate the value of the option in Bond B.

　　Show all work.

　　7. (4 points) Outline the risks faced by a U.S. investor in purchasing a 10-year privatelyplaced

　　U.S. corporate callable bond.

　　Course 6: Spring 2005 - 7 - GO ON TO NEXT PAGE

　　Morning Session

　　COURSE 6

　　MORNING SESSION

　　SECTION B – MULTIPLE CHOICE

　　Course 6: Spring 2005 - 8 - GO ON TO NEXT PAGE

　　Morning Session
　　高顿网校之名人思想：喂，你可曾听说才思也许能在青春年少时获得，智慧也许会在腐朽前成熟。 —— 爱默生

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

严选名师全流程服务

其他人还搜了热门推荐