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理财规划师三级能力第5章：投资规划概述

来源：高顿网校 2014-08-06

　　*9节　投资规划概述

　　一、投资与投资规划

　　（一）投资

　　1、投资的定义

　　投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。购买彩票与购买新家具自用都不是投资。

　　2、投资的分类

　　直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别，主要体现在（投资者是否参与投资项目的经营管理）。

　　3、金融体系中的投资部门

　　按照全球通行的划分方法，通常将金融业务分为四大部门，以下选项中不属于该四大部门业务的是商业银行业务、保险业务、证券业务、资产管理业务。

　　（二）投资规划

　　投资与投资规划存在一定的差别，投资（技术性）更强，要对经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析，进而构建投资组合以分散风险、获取收益；投资规划（程序性）更强，要利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标，投资只不过是工具。

　　（三）投资规划与理财规划

　　二、投资规划的流程

　　理财规划师为客户进行投资规划的合理步骤是：客户分析-资产配置-证券选择-投资实施-投资评估。

　　（一）客户分析

　　（二）资产配置

　　资产配置主要根据客户的投资目标和对风险收益的要求，将客户的资金在各种类型资产上进行配置，确定用于各种类型资产的资金比例。首先做的配置是战略资产配置，主要是指在较长的投资期限内，根据各类资产的（风险和收益特征以及投资者的投资目标），确定最能满足投资者风险一回报率目标的长期资产组合。

　　（三）证券选择

　　（四）投资实施

　　（五）投资评价

　　三、树立正确的投资观念

　　投资的期限对于投资规划是一项重要的约束。一个正常的资本市场应该是短期（波动），长期（创造收益）的市场。如果投资期限较短，应以固定收益投资为主，如果投资期限较长，应增大股票投资比例。

　　（一）收益和风险均衡的观念

　　（二）长期的观念

　　（三）价值投资的观念

　　（四）成本的观念

　　任何投资都存在成本，一项投资最基本的成本大体可以分为三类：购买成本、交易成本，以及一些间接成本、（税收成本），此外还有一些无形成本，如（机会成本）。

　　（五）尊重市场的观念

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