三年半以来，央行*9次举起了降息的旗帜。昨日晚间，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率同时下调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　这是央行时隔三年半来首次降息。上次降息还要追溯到2008年12月23日。

　　央行同时调整了金融机构存贷款利率的浮动空间，决定自同日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；并将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

　　存贷款利率浮动空间增大，使得此次降息名义上是对称降息，但实际上将起到非对称降息的效果，也体现了我国的利率市场化改革又往前迈了一步。

　　与存贷款利率三年半来首次同降本身比起来，反倒是存贷款利率浮动空间增大的消息更引人关注。

　　存款利率多年来*9次可上浮，而贷款利率自2005年提出可下浮至0.9倍之后，时隔7年后再次扩大了下浮空间。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌对此的解读是：利率实行有区间浮动，意味着利率市场化改革迈出了一大步，意义重大。

　　如果说“利率市场化”的概念与普通消费者的关系仍显疏远，可以算一笔细账。

　　消费者将10万元在银行存一年定期，按照一年期存款基准利率下调0.25个百分点，从3.5%下降到3.25%计算，一年的利息从3500元下降到3250元；

　　但是，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，银行可以自行将利率从3.25%上浮1.1倍到3.575%，那么一年的利息为3575元。这意味着，消费者所获得的利息可能比降息之前还多出75元。

　　而对于银行而言，存款利率的可上浮意义同样重大。

　　“可以高息揽储了！”这是某银行工作人员叶先生得知降息消息后的*9反应。存款利率可上浮，意味着银行可以提高利率争取储户，利率层面的“差别化竞争”概念，将首次变为现实。

　　“明天，当银行柜员遇到前来比较银行存款利率的客户，是该嘲笑他人无知，还是该后悔自己落伍？”在某商业银行工作多年的赵先生笑言，当消费者发现各家银行之间存款利率有差时，也正是消费者“用脚投票”的开始。

　　与存款利率上浮相同，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，意味着从银行贷款有可能获得更低的利息。

　　以向银行贷款一年10万元计算，按照央行发布的数据，原本6.56%的利率意味着贷款人需要付出6560元的利息，下调0.25个百分点到6.31%后，利息降至6310元；如果银行继续将利率调至基准利率的0.8倍，利率则降至5.048%，利息降至5048元；前后比较，贷款利息比最初下降1512元。

　　贷款人更“合适”，还款更轻松了，而银行业饱受诟病的“躺着吃利差”行为，或将慢慢退出历史舞台。

　　“白刃战来了，银行必须仔细权衡，四处发贷款还是不是合算买卖！”兴业银行首席经济学家鲁政委表示，此次调整，存款利率是明降暗升，再加上贷款利率下调和下浮，银行息差的高利润被显著压缩。

　　中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇认为，此次降息，虽是存贷款利率同步下调，但银行实际利差在收窄，因此实质上是非对称降息；由于存贷款利率浮动空间增大，此次降息也意味着利率市场化又迈出了一步；更重要的，贷款利率的下调既降低企业经营成本又能增加其信贷需求，因而对稳增长、防止经济下滑将发挥重要作用。

 

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