近日，习近平主席在中央全面深化改革领导小组第十三次会议发表重要讲话。他强调，*9批国企改革试点是改革的重要任务，更是改革的重要方法。国企改革主题有望成为资本市场下一个战略热点。作为国企改革的“落地年”，今年一波波的央企大合并，已经掀开了改革的大幕。

　　近期多家券商发布了中期策略报告，无一例外地看好国企改革主题。

　　招商证券在研报中称，对于担忧成长和次新股过快上涨的投资者，可布局国企改革标的。招商证券表示，国有资本体量巨大，一些国有企业的根基较好，资本运作和市值管理有很大的市场想象空间。

　　安信证券认为，国企改革涉及的国有资本和运营公司企业活力将得到进一步增强，不仅自身的业绩和估值有望得到双升，也为整个A股市场注入新鲜血液。

　　申银万国策略高级分析师王胜表示，国企改革是价值股票当中*4的具有估值弹性的东西。“2013年开始，我参加了部分地区的国企改革制定，在这个过程中，接触了不少的官员，总体了解下来，我对中国国企改革大方向是看好的。”王胜认为。

　　在申万宏源高级分析师谢伟玉看来，央企合并是近期热点，地方国企改革也风起云涌。他经过调研后判断，广州国企改革的进度更快，建议重点关注军工、医药、电子领域的标的，如海格通信、白云山等。

　　随着6月5日中央深改组通过国企改革意见，央企改革和整合走入实质操作阶段。

　　数据显示，国资委目前共有112家央企，旗下共有277家A股上市公司，当前总市值超过10万亿元。专家预测，未来5至7年之内，112家央企可能会重组为30到50家，届时如今的央企也将有一半以上不再控股。

　　国企改革大潮席卷等多个行业 五大板块最有戏

　　资料显示，目前我国十大军工集团的资产证券化比率只有30%，与国外军工公司80%的平均水平相比，还有很大的差距。据海通证券预计，未来五年，我国军工资产证券化比例有望提高2~3倍，市值有望增长5~10倍。所以，东兴证券认为军工行业的国企改革选择以提升资产证券化水平的方式推进。

　　国元证券表示，围绕改革与主题机会，相关受益股有：两船：中国重工、中船防务；两机：成发科技、中航动力；航空航天制造整机龙头：中航飞机、中直股份、中国卫星；民参军：高德红外、威海广泰、海特高新。

　　国泰君安研报表示，国企改革增强了电力企业的资本实力，为电力股估值的提升打开了空间，改革先行的央企和五省三市地方国企、大股东有明确资产注入承诺、外延空间较大的电企将率先受益，可关注国电电力、华电国际、大唐发电、豫能控股、皖能电力、华能国际、长江电力、内蒙华电等个股。

　　在国家建设强大公信力新型媒体集团的思路下，传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度融合，传媒行业的国企改革进一步提速。2014年，上海文化类国企改革完成，成效明显。另外湖南省文化国企改革已经启动。

　　至于如何把握政策红利和产业升级的趋势，平安证券认为可以围绕资产注入的质量和地域角度来寻找国企改革标的，建议优先选择拥有优质文化企业(上海、浙江、湖南)、改革政治诉求较强地区(上海、安徽)的企业，如新华传媒、电广传媒、皖新传媒、中南传媒。

　　6月2日晚间，安纳达和六国化工同时发布公告，称控股股东铜陵化学正在筹划混合所有制改革，股票从次日起开始停牌。据wind统计，截至目前两市38家化工类上市公司处于停牌状态，占比14.9%，其中具备国资背景为11家，占停牌总数的29%。

　　方正证券在国企改革主线看好华鲁恒升、扬农化工等。低估值的滞涨主线看好长青股份、航民股份等。

　　银河证券指出，我国四大航运央企业务多有重合，航运市场是充分竞争的国际市场，四大航运央企理当抱团一致对外。在行业持续低迷、企业持续亏损的情况下，在国企改革的背景下不排除四大航运央企互相整合的可能，如果有所进展，或将成为航运股的又一催化剂。