日前，监管部门拟降低银行拨备覆盖率的消息引起市场关注。部分券商认为，该项政策如落地将对银行构成利好。

中信建投证券认为，以银监会数据为基础进行测算，假设2016年新增不良贷款5000亿元,新增不良若以100%计提拨备，相较于150%的拨备覆盖率，将节省2500亿元的拨备。拨备覆盖率下降将为银行腾挪出更大利润空间。

举例来讲，拨备大致是银行对其发放的贷款预估损失。如贷款100元，预估损失率是2%，在贷款总额上先把这个预估损失2元提取出来，剩下“贷款净额”98元，把该贷款净额计入资产负债表。所提取的2元预估损失，会先存放着，即拨备余额，等将来发生真实损失时用来核销。当期预估的2元损失，会在利润表中形成资产减值损失，这是一种成本费用。

当这笔贷款真实发生损失时，只要真实损失不超过当时的预估损失，只把预估损失核销即可。比如，这笔贷款发生了0.5元损失，只要在预提的2元拨备中核销0.5元即可。核销后，拨备余额只剩1.5元。核销对当期利润表、贷款净额均没有影响。

东方证券分析师王剑指出，对银行来说，拨备能够使其实现以丰补欠，熨平盈利波动。在盈利较好的年份，多计提拨备，导致当期利润下降；而在盈利不佳的年份，少提拨备，释放利润。最后会得到一张波动相对平稳的利润表。

招商证券认为，2010年银监会下发《关于加强当前重点风险防范工作的通知》，要求银行拨备按照覆盖率150%和拨贷比2.5%两者孰高要求执行，就是为避免银行掉入低不良、高拨备覆盖率陷阱，对拨贷比要求进行硬性规定。而在拨贷比达到较高水平的情况下，再维持较高的拨备覆盖率已无必要。国际上，银行拨备覆盖率低于100%也是正常现象。

业内人士表示，拨备覆盖率下调是大势所趋，该项调整去年四季度已有传闻。中行、工行2015年三季度末拨备覆盖率只有153%和157%。如果拨备覆盖率要求不改变,按目前的不良暴露速度，拨备支出将大幅增加。招商证券以中行为样本进行敏感性测算，结果表明当拨备覆盖率要求下调至130%水平时，即便2016年核销后的不良余额增加35%，也不会对净利润构成额外负面影响。

拨备覆盖率属于逆周期监管指标。在经济上行期，银行业绩高增长，拨备覆盖率作为监管指标可以提高；而在经济下行周期，银行业绩增速回落，拨备覆盖率下调符合逆周期监管要求。

业内人士认为，拨备覆盖率下调将是银行业重大利好，主要体现在释放业绩上。

本文来源：中国证券报·中证网；作者：高改芳