英国公投脱欧事件让欧洲和英国的经济面临悲观前景,但谁也没有想到的是,英国的情况没有市场普遍预测的那么糟糕,反而是欧洲其他国家深受其累,最严重的应该是意大利银行业。
来自华尔街日报的消息称,今天的意大利有17%的银行贷款是坏账,这一比率占到欧元区所有上市银行不良银行贷款的一半,更是美国不良贷款率的10倍,要知道,即便是2008年的次贷危机,美国的银行业坏账率也只有5%。虽然英国脱欧让全球央行选择低利率,以抵挡欧元区和英国经济增长放缓的影响,但是多年来松懈的审贷标准也是造成今天困境局面的重要原因。
欧盟不希望意大利政府出面解决坏账危机,这让护犊心切的意大利总理伦齐「很受伤害」,伦齐无不讽刺的说到:「如果这种不良贷款问题的值为1,其他大银行的衍生品(问题)就是100。这个比率是:1:100。」矛头直指德国*5银行——德意志银行。
躺枪的德意志银行,近年来日子过得有点惨
伦齐这番比较指向持有巨额衍生品的德银不无道理,2015年12月,伦齐在接受采访的时候提到意大利银行系统更优越,且意大利联合圣保罗银行的资本是德银的两倍。言外之意是没瞧得上德银。不过,伦齐的判断是对的。
大量发行金融衍生品
早在2014年,知名金融博客Zerohedge曾有文章称,在德银2013年的年报中发现,当年德银的衍生品持仓超过54万欧元,按照当时的汇率约合75万亿美元,是德国GDP的20多倍,欧元区GDP的5倍。
股价一路下跌
截至7月4日,德银股价一直再创造新的历史最低点,市值缩水至190亿美元。另一个角度来看,德银总资产为1.64万亿欧元,总负债1.58万亿欧元,这意味这净资产有600亿欧元,不过,这看似巨大的资产规模很容易在负债稍有变动之后灰飞烟灭。
外有忧,内有患
目前为止,德银接到来自全球超过7800份投诉,大部分都是小事,但也有很危险的打击,例如,被控在俄罗斯参与洗钱。不仅如此,5月份,评级机构穆迪将德意志银行长期存款评级由A2下调至A3,6月,国际货币基金组织(IMF)在《金融系统稳定性评估》报告中点评德银“似乎是系统性风险的*5净贡献者”。
德银的员工道德水平也遭受质疑,接连被媒体曝出交易作弊的消息。
风险预警
美联储今年对银行业的压力测试”中,33家受测大行中有30家顺利通过,而德意志银行连续第二年未通过美联储的压力测试。去年三个季度亏损69亿美元的德银以前的战绩辉煌,虽然做出了裁员的动作,但是目的是更好的为客户提供服务,况且德银目前投资账目依然高达1.9兆美元,几乎是德国GDP总值的一半。所以,德银没那么危险。
不过,这样的表现让人想起雷曼兄弟公司。
创办于1850年的雷曼兄弟控股公司,是一家国际性金融机构及投资银行,雷曼兄弟公司开始的那年,爱迪生还没有发明电灯。雷曼兄弟公司成立迄今,经历了美国内战、两次世界大战、经济大萧条、「9.11」袭击和一次收购,一直屹立不倒,曾被纽约大学金融教授罗伊.史密斯形容為「有19条命的猫」。
2008年次贷危机,导致雷曼兄弟公司持有的金融产品成为坏账,除了°次贷产品,还赌信用违约,当然跟雷曼兄弟的自己资本少,杠杆太高有关系。2008年9月15日,雷曼兄弟公司宣布破产。破产速度之快无人想到。今天的德银有点雷曼的影子,股价下跌,杠杆过高。
实际上,当金融创新越演越烈以后,投行的性质越来越像一家高级赌场了。投行是一个一本万利的行业,促成10亿的并购,能拿走一个亿,资本的逐利本性让雷曼忽视风险,也让德银和意大利银行业忽视了风险问题。
来自高顿研究院的调查数据显示,越来越多的计算机科学家和数学家正在进入投行工作,就是为了能够成功的构造风险模型,能预估风险将成为投资银行或者其他金融机构的核心竞争力。而与此同时,许多投行和金融机构的雇员争相投入学习FRM(金融风险管理师)知识,正逐渐成为金融风险工作领域的一张王牌认证。
德银想要重新站稳脚跟,实现盈利,它还需要钱,耐心、运气和懂得风险的人才。
▎本文作者M先生,来源金融早八点。新主流金融领域观察者,为趣味、梦想和生活发声。 更多精彩内容请关注微信号:金融早八点(jr8dian)