2014年期货从业资格考试综合指导：十大实操理念解密期指盈利模式

　　股指期货上市以来，投资者的参与热情极高，尽管受限于开户门槛高，开户数量不大，交易却始终保持在日成交30万手左右，以参与数3万户估计，每日每户交易量为10手。积极参与交易的背后，投资收益各不同，除却有权证操作经验的投资者获利颇丰外，许多普通投资者的交易结果不理想，有的投资者甚至在短短一个月内即出现爆仓。或许是投资者对股指期货的交易仍不熟悉，笔者从个人经验及对市场的理解提出股指期货实操的十大理念，以供参考。
　　一、管理风险
　　股指期货的功能就是将股市的风险转移到期指市场，因此股指期货投资者首先要做的是管理风险，而不是实现盈利。目前的市场还是散户主导的市场，从某种意义上，仅仅是大量散户之间的博弈行为。而博弈行为的最重要方面就是先管理好风险。
　　二、明确交易模式
　　股指期货交易的模式主要有四种：战略型的长远投资、趋势交易、短线交易、套利交易(包括跨期套利、期现套利、跨区域的套利等)。现在的市场交易方式还是以第三种交易方式为主。明确了交易模式之后，要选择适合自己的交易方式，选择的依据要参考自己的经验、性格、心态、系统条件以及资金规模等，切忌随意更换风格，否则往往容易在转换时发生大幅度的亏损。
　　三、实现套期保值与套利
　　如果投资者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌当中，而大盘又发生较大变动，市场风险加大，可用股指期货进行保值。跨期套利现在的机会不多，主要还是期现套利。期现套利现货可以用ETF替代，适合于大额资金操作。
　　四、趋势操作为主
　　从目前股指期货的交易情况看，平均每手的流转次数接近14次，操作上，主要是以短线的趋势交易为主。例如，以15分钟K线为操作依据，以图形的楔形破位为进场原则，以高出入场点或者二次反弹至新高为出场原则，进行趋势操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以达到84.8%。当然还有很多短线趋势操作方式。
　　五、资金管理是关键
　　股指期货操作的最关键是资金管理。仓位控制一般在50%以内，短线也切忌满仓操作，防止小赚大亏。趋势投资及时止损十分必要，不要在亏损的仓单上加码，特别是多头亏损的情况，因为下跌总是要比上涨来的猛烈。过度交易是许多投资者容易犯的错误。
　　六、制定交易计划
　　由交易思想建立起交易理念，进而形成交易计划，再将交易计划落实到交易系统，并严格执行，达到交易目标后进行模型的修正或者交易思想和理念的改进。如此循环，可保证交易的有序进行，从而实现稳定盈利。暴利不如复利，能够稳定的盈利，才是在期货市场里成功的关键。
　　七、遵守操作原则
　　不断总结交易经验，并最终形成自己的交易原则、交易模式、交易系统非常重要。而这些原则形成之后，要严格遵守，除非去修改原则。比如，操作的独立性原则、客观性原则、亏损不加仓原则、停止交易原则等等，这些原则跟个人特质有关，独特性较强。
　　八、认真研究市场
　　期指影响因素十分复杂，但主要可以分为两大方面进行分析：基本面和技术面。基本面包括宏观经济、货币和财政政策、利率及汇率水平及趋势、突发事件等；技术面包括市场资金流向跟踪、量化分析、图形支撑和破位分析等。研究主要是为了判断大势，在趋势交易过程中避免对抗大势，而采取顺势操作策略。
　　九、冷静交易
　　不要让盈利冲昏头脑，不要让亏损影响信心。交易过程需要理智，清晰的头脑是进行交易的前提，保持适当的休息。随盘而走，时刻考验交易者心态。
　　十、等待机会
　　以股指期货15分钟K线图为例，其中机会不是随时出现，但总会到来。等待图形破位出现的时间短的可能30个周期(15分钟K线，合7个小时)出现一次大的机会，也可能到等待113个周期，这种漫长的等待是考验投资者的耐心的时候。        高顿网校特别提醒：已经报名2014年期货从业资格考试的考生可按照复习计划有效进行！另外，高顿网校2014年期货从业辅导高清课程、高顿题库已经开通，通过针对性地讲解、训练、答疑，对学习过程进行全程跟踪、分析、指导，可以帮助考生全面提升备考效果。
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