日喀则会计实务考试辅导：CFO的披露“勇气”

　　一位对内部营运不甚了解的首席财务官很难促进公司信息披露的及时与正确。

　　各地股票交易所或证券监管部门对于上市公司的信息披露有各种各样的要求，最根本的出发点是保证各投资者所得到的信息是一致的，信息对等已成为证券市场监管非常重要的内容之一。不管是好消息或是坏消息，只要消息的重要性程度达到了规定的要求就必须以某种具体的约定方式披露。当上市公司股票价格有稍不正常的变动时，交易所都会要求上市公司做出澄清公告：是否有应该披露的重大信息没有及时披露给投资者。这就对首席财务官提出了非常严格的要求：确保经营业绩和重大交易(或须予披露的交易)信息披露的及时与正确.

　　保持角色独立性

　　美国安然和意大利帕玛拉特财务丑闻发生的根本原因，是这些公司的高管蓄意制造相关各种虚假业务交易或虚构的财务记录，而他们的首席财务官由于参与到虚假信息披露的队伍中或缺乏主动披露事实真相的勇气，而造成了公司一次次的信息漏洞。最终随着时间的积累，披露虚假信息的成本会越来越大，最后只能走向破产。而今年被深交所公开谴责的岳阳某公司就是因为没有及时履行信息披露义务，而违反了《深圳证券交易所股票上市规则》。实际上，假如公司的首席财务官不参与虚假交易并且尽责审核业务与财务记录，上市公司是难以用合法的形式披露不恰当的信息或者不披露本应披露的信息的，除非公司董事已经决定绕过首席财务官来达到目的。因此，在信息披露中，首席财务官要必须保持自己的独立性，不要因为CEO或其他高层而影响自己对信息的判断，不会因别人有所要求而改变，坚持及时、准确地向投资者披露相关信息。必须要做到以下三点：

　　1. 建立与维护上市公司内部的信息披露。CFO应充分利用现代的企业管理软件技术，及时、正确地记录与合并所有业务交易活动，并通过商业绩效管理系统分析企业运营和投资绩效，发现已有或潜在的风险，预测企业未来的成长动力与速度，从而达到管理经营业绩的目标。只有所有的业务交易活动及账务处理都得到及时、正确地记录与合并，CFO才有可能得到最准确的信息来面对董事会、管理层、员工、投资者、监管机构和社会公众。制订一套有效的内控制度及对各有关岗位人员的职业培训是保障IT系统有效运作的必要前提，这也是确保每一个信息最原始的输入点不会产生错误的*4办法。

　　在金蝶，有一整套的IT系统来确保每个信息的输入点，比如人力资源系统、财务系统、客户服务系统、内部流程系统等等。而在这些系统的建立中，首席财务官必须要承担起应有的责任，发挥应有的重要作用。由于我在金蝶工作时间较长，又担任执行董事，因此在与董事会成员、管理层充分交流沟通前提下，与团队一起建立了一整套信息应用、信息架构和信息来源系统，以确保信息系统达成目标的清晰性，保证CFO所需要的业务活动的掌握准确性，并得到及时的反馈。而在内控制度上，CFO发挥着主导作用，要确保公司在必要的环节上均建立起内控节点，以便做到事前、事中和事后的及时调整和掌控，使预计结果得以实施或做到更好的结果。在一系列制度的建立和执行中，作为首席财务官，我经常会与公司高层交流对公司业务的看法，同时也不时地探讨一些正在考虑中的初步计划，这种交流有助于信息在内部得到沟通，保证了信息系统的有效应用和实施，从而有利于保障信息对外披露的正确性。一位对内部营运不甚了解的首席财务官很难促进公司信息披露的及时与正确。

　　2. 最低程度满足监管机构与公众的信息需求，*5程度保障信息沟通。出于公司商业秘密等各种各样的原因，上市公司一般只会最低程度满足信息披露的要求，而不会提供未要求提供的信息。比如：普遍要求上市公司的营业额按地区或者产品划分，但一般不要求利润或现金流量按地区或产品划分，因为每一个产品的市场投入或研发成本等都是每个公司较为核心的秘密；再如，收购或兼并项目只要金额达到公司净资产的一定比例就会被要求披露，上市公司一般会把此事解释成为没有任何具体计划，而实际上谈判可能已经完成到只差相关文件签署了！所以，为了避免一系列不必要的麻烦，上市公司通常会做出最低程度的满足信息披露需要。有些投资者会试图进一步了解尚未披露的信息，此时，首席财务官就要努力做到平衡处理。为了保障公司的核心商业秘密不被泄漏，就要在保证最低程度满足监管机构与公众信息需求的同时，*5程度保障信息沟通。这样既回答了投资者的问题又不会因此而造成信息披露不对等。

　　3. 缩短财务报告披露期限。从投资者的需要或防止信息泄露的角度来审视信息披露，就会发现目前各国上市公司财务报告都存在着披露时间严重滞后的问题。这大大降低了所披露信息的决策有用性。随着我国证券市场监管力度的加强，上市公司的信息披露也越来越要求缩短期限。这就要求CFO要建立健全企业内部控制制度及报告制度，保证流程的畅通。从我个人的角度来说，我在所披露的财务报告中比较注重对财务数据的审核和每一个原始输入点的核对。因为在保持不会增加财务报告的编制成本前提下，只有提升财务报告的质量，提高信息披露的可靠性和及时性，才会赢得广大投资者对企业的信任。当然，要想做到信息披露的及时性，除了CFO自身外，证监会加强监管制度的完善和管理层的开放态度都是决定性的因素之一。

 　　　　

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