金融危机下公允价值应用影响及启示

　　2008年初，花旗、美林、瑞银等为代表的金融机构对公允价值发出质疑，认为在危机中按公允价值对金融衍生产品进行计量，导致巨额帐面损失，诱使投资者抛售相关金融机构的股票，金融机构不得不在账上进一步确认资产减值损失或公允价值变动损失，最终引发金融产品螺旋式的价格下跌浪潮。随后，法国对IASB发难，指责IASB不允许对金融资产重新分类从而导致欧盟银行处于不利的竞争地位；10月3日，美国国会要求美国证券交易委员会（SEC）在90天内完成关于是否取消或暂停公允价值的研究。迫于各方面的压力，IASB对第39号国际会计准则和第七号国际财务报告准则进行修改，允许在特定情况下对部分金融资产进行重新分类。随后德、日、韩等国家纷纷修改会计准则，以免企业出现大面积的亏损，降低被收购的可能。2009年4月，FASB放松对公允价值运用和资产减值准备要求，规定对于缺乏活跃市场的特定金融产品，如果金融机构管理层认为市价不能代表其真实价值，可通过折现现金流量进行估值和计价。修改会计准则后，银行利润明显上升，据测算，FASB的调整做法至少使美国金融机构2009年*9季度报告的净利润上升20％。但IASB、FASB等的妥协和让步，在投资界和会计界引起轩然大波。我国于2006年公布施行《企业会计准则—基本准则》，引入公允价值，与国际会计准则实质性趋同。

　　一是公允价值计算的运用应循序渐进。在IASB、FASB的力推下，公允价值作为国际会计准则（ns）的基本理念，已成国际潮流，但公允价值自提出以来，备受争议。公允价值作为一种新的计量方式，代表了会计计量的发展趋势，但实际运用须具备一定的外部条件。因为投资者过度恐慌和信贷极度萎缩，活跃市场不复存在，一些资产持有者因身处财务困境而被迫出售资产，这种情况下，资产的价格不是真正意义上的公允价值。推行公允价值须假以时日，根据市场发育等方面状况循序渐进，而不可一蹴而就。

　　二是应切实保证公允价值计量的可靠性。公允价值计量应在提高可靠性上下功夫：完善市场经济体制，不断培育活跃市场；加大公共投入，逐步建立完善市场信息数据平台，快速传递公允价值计量所需的公共信息。制订公允价值操作指引，为公允价值的取得提供统一规范的理论支持。

　　五是加强公允价值计量的信息披露。由于交易价格本身的不确定性，对公允价值计量进行披露，及时告知投资人及其他相关利益者具体的计量依据和背景等，很有必要。公允价值计量的披露内容主要包括：各项目交易价格的区间。即对于存在活跃市场的资产或负债，如交易性金融资产等，企业除提供公允价值外，还应披露在该资产或负债的存续期间或所属会计期间交易价格的趋势分布情况。进行敏感性分析，披露相关风险变量对公司资产、负债、所有者权益可能产生的影响。此外，加大对财务报表附注的披露力度，对于用公允价值第三层次即估值技术进行计价的，应在会计报表附表中提供相关资产的历史成本信息，以及所作估计的依据和采用公允价值可能产生的影响，为投资主体等提供参考。