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投资组合分散风险的原理[熟悉]:
现代投资组合理论研究在各种不确定情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。
根据投资组合理论，构建资产组合即多元化可以降低投资风险。以投资两种资产为例，假设两种资产预期收益率为R1，R2，每一种资产投资权重为W1，W2=1-W1，则该资产组合预期收益率为Rp=W1R1+W2R2(权重*收益率)
如两种资产标准差为σ1，σ2，两种资产相关系数为ρ，则该组合标准差为：
可知，当两种资产之间收益率变化不完全正相关(即ρ<1)时，该资产组合整体风险小于各项资产风险加权之和，揭示资产组合降低和分散风险的原理。
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。
在风险管理实践中，商业银行可以利用资产组合分散风险的原理，将贷款分散到不同的行业、区域，通过积极实施风险分散策略，显著降低发生大额风险损失的可能性，从而达到管理和降低风险、保持收益稳定的目的。
【例36•单选题】假设交易部门持有三种资产，头寸分别为300万元、200万元、100万元，对应的年资产收益率为5%、15%、和12%，该部门总的资产收益率是()。
A.10%
B.10.5%
C.13%
D.9.5%
『正确答案』D
【例37•判断题】在预期收益相同的情况下，投资者总是更愿意投资标准差更小的资产()。
A.错
B.对
『正确答案』B
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2015年下半年银行从业资格考试在10月30日、31日举行，请考生们做好备考准备。为了方便考生们复习，考生们可以多做银行从业资格试题库，发现自己在学习中的薄弱环节并且可以训练自己的答题技巧。
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