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　　偿债能力分析
　　偿债能力是指客户偿还到期债务的能力，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。
　　(1)长期偿债能力分析
　　长期偿债能力是指客户偿还长期债务的能力，它表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志。
　　评价客户长期偿债能力，从偿还的资金来源看，则应是客户的经营利润。
　　考察借款人偿还债务的保障能力，即财务杠杆比率角度，分析借款人偿还长期债务的能力。
长期偿债能力指标计算公式指标含义
资产负债率资产负债率=负债总额／资产总额×100%对银行来讲，借款人负债比率越低越好。因为负债比率越低，说明客户投资者提供的无须还本付息的资金越多，客户的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。
负债与所有者权益比率负债与所有者权益比率=负债总额／所有者权益×100%表示所有者权益对债权人权益的保障程度；该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。但该比率也不必过低，因为当所有者权益比重过大时，尽管客户偿还长期债务的能力很强，但客户不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用
负债与有形净资产比率负债与有形净资产比率=负债总额／有形净资产×100%
有形净资产=所有者权益一无形资产一递延资产		从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人的长期偿债能力越强。
利息保障倍数利息保障倍数=（利润总额+利息费用）／利息费用该比率越高，说明借款人支付据稳健性原则，应以倍数较低的年度为评价依据，但无论如何，利息保障倍数不能低于1利息费用的能力越强；
　　(2)短期偿债能力分析
　　短期偿债能力是指客户以流动资产偿还短期债务即流动负债的能力，它反映客户偿付日常到期债务的能力。
　　影响短期偿债能力的因素很多，但流动资产与流动负债的关系以及资产的变现速度是其最主要的方面，因为大多数情况下，短期债务需要现金来偿还，
　　短期偿债能力应注意一定时期的流动资产变现能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。
　　反映客户短期偿债能力的比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率，这些统称为偿债能力比率。
短期偿债能力指标计算公式指标含义
流动比率流动比率=流动资产／流动负债×100%① 一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。
② 流动比率高，不仅反映借款人拥有的营运资金高，可用以抵偿短期债务，而且表明借款人可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。
③ 但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。
④ 从理论上讲，只要流动比率高于1，客户便具有偿还短期债务的能力。但由于有些流动资产是不能及时足额变现的，按照稳健性原则，对此比率的要求会高一些，一般认为在2左右比较适宜。实际中应视客户的行业性质及具体情况而定，不可一概而论，因此，根据不同行业分别研究流动比率标准更为合理。
速动比率速动比率=速动资产／流动负债×100%① 存货的变现能力较慢或无法变现；预付账款和待摊费用等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，只能减少借款人未来的现金付出，并不能转变为现金，所以，应将这些项目扣除。
② 速动比率可用做流动比率的辅助指标。
③ 速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力。
④ 根据经验，一般认为速动比率为1较为合适。如果速动比率低，说明借款人的短期偿债能力存在问题；速动比率过高，则又说明借款人拥有过多的速动资产，可能失去一些有利的投资或获利机会。但这个标准并不是绝对的
现金比率现金比率=现金类资产／流动负债×100%它是衡量借款人短期偿债能力的一项参考指标。
现金比率越高，表明客户直接支付能力越强。但一般情况下，客户不可能也无必要保留过多的现金类资产，因为这样会丧失许多获利机会和投资机会。
营运资金营运资金=流动资产一流动负债营运资金可以为正值也可以为负值。正值时说明该借款人是用长期资金（所有者权益、流动负债）支持着部分流动资产，负值时说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产。（短贷长用）
② 营运资金越多越好，因为这样可以对借款人短期和长期资产的支持越大。但是应该注意的是，营运资金多少只有在与销售额、总资产或其他变量相结合时才更有意义
现金债务总额比现金债务总额比=经营活动现金净流量／债务总额① 可以反映企业用每年的经营活动现金流量偿付所有债务的能力。
② 这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。
 
 
 
　　多选题
　　反映客户短期偿债能力的比率主要有(    )。
　　A.流动比率B.资产负债率
　　C.净利润率D.速动比率
　　E.现金比率
　　答案：ADE
　　解析：反映客户短期偿债能力的比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率，这些统称为偿债能力比率。所以，本题的正确答案为A、D、E。

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