银行从业《风险管理》考前指导：客户信用评级的发展
　　(1)专家判断法
　　即专家系统(ExpertSystem)，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。
　　①借款人有关的因素：声誉、杠杆、收益波动性
　　②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平
　　目前常用的专家系统中，5Cs系统使用最为广泛，以及对企业信用分析的5Ps系统。
　　5Cs系统：品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境(Condition)
　　5Ps系统：个人因素(PersonalFactor)、资金用途因素(PurposeFactor)、还款来源因素(PaymentFactor)、保障因素(ProtectionFactor)、企业前景因素(PerspectiveFactor)。
　　专家系统的突出特点(或不足)：个人主观性很强
　　例题：单选。在客户信用评级中，由个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素等构成，针对企业信用分析的专家系统是(     )。
　　A.4Cs系统
　　B.5Cs系统
　　C.5Ps系统
　　D.CAMEL分析系统
　　答案：C
　　(2)信用评分法
　　信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。
　　信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。
　　存在一些突出问题：
　　①信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看(BackwardLooking)的模型。
　　②信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高。
　　③信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。
　　(3)违约概率模型
　　违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与前两者相比，它能够直接估计客户的违约概率。因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少五年的数据。
　　违约概率模型
　　目前，比较常用模型有穆迪的RiskCalc模型和KMV的CreditMonitor模型、KPMG的风险中性定价模型和死亡率模型。
　　(1)RiskCalc模型：使用于非上市公司的违约概率模型
　　(2)KMV的CreditMonitor模型：适用于上市公司;借鉴看涨期权
　　(3)KPMG的风险中性定价模型：风险中立者，求违约概率。

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