小同学

为什么资本市场线衡量总风险,而证券市场线只衡量系统风险呢?

为什么资本市场线衡量总风险,而证券市场线只衡量系统风险

来自 小同学 的提问 2019-11-10 22:09:20 阅读3141

小齐同学,你好,关于为什么资本市场线衡量总风险,而证券市场线只衡量系统风险呢? 我的回答如下

亲爱的准注会宝宝↖(^ω^)↗你好~

这里就涉及教材上对风险的解释。我们将风险定义为期望报酬率的不确定性,然后根据投资理论将风险区分为系统风险和非系统风险,而在高度分散化的资本市场里只有系统风险,并且会得到相应的回报。因此在证券市场线中我们暂且看作是高顿分散化的市场,忽略非系统风险,那么一项资产或者组合的期望报酬率就取决于它的系统风险。

祝学习愉快,坚持就会胜利,fighting~

以上是关于基础,证券市场基础相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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小同学:

那资本市场线下,是无风险和风险的组合,那里的风险组合不是已经是有效组合抵消非系统风险了吗,为什么用的是总风险来测算他

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小齐同学,你好,关于为什么资本市场线衡量总风险,而证券市场线只衡量系统风险呢? 我的回答如下

并不是所有组合都能有效抵消非系统风险。当资产之间的相关系数为1的时候,是不能分散风险非系统风险的。只有资产之间的相关系数为-1的时候才能完全分散非系统风险。

相关系数在-1和1之间的时候可以部分分散非系统风险。


感谢您的支持,继续加油哦!

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