同学你好，期权价值关乎执行价格K，标的资产买入价格S，期限T

假设在t=0时买入一份看涨期权，付出期权费x

在T时按K价格卖出标的资产，期权持有人获益为K-S

那么付出成本x，从t=0到T的收益是K-S，折算到当前值为(K-S)/(1+r)^T

老师我问的是时间价值

1）因为期权也可以买卖交易，期权价值包括时间价值和内在价值。

内在价值是(K-S)/(1+r)^T，时间价值是期权价格超出内在价值的部分。

平权期权费计算是x=(K-S)/(1+r)^T，期权价格超过x的部分就是时间价值

2）期权价格存在波动，也就是不确定性。

期权博取的是T这个时间内，去达到某个价格的可能性，而随着行权日的到来，这样的机会就会越来越小，期权的时间价值就在不断的流失、衰退。

但好像还是没有解答不管哪种期权时间价值为什么与利率变动方向相反

好的，感谢提问。

两个问题。1.按照老师的回答，原题答案是否错了，请给出正确答案。2.为什么看看涨期权的时间价值可以这么表示？按照看涨看跌期权等价公式，不应该还得加上一个看跌期权的价格也就是如下表示

两个问题。

1.按照老师的回答，原题答案是否错了，请给出正确答案。

具体参考下图，这个讲解更权威：利率上升期权价值上升的关系并不绝对。

2.为什么看看涨期权的时间价值可以这么表示？按照看涨看跌期权等价公式，不应该还得加上一个看跌期权的价格也就是如下表示

通常时间价值不能直接计算，是期权的市场价格减去内在价格。内在价值的计算如第一次问答所示。

如上供参考

从市场价格出发不是应该这么表示吗？

是的，你的公式列得对的。根据无套利原则可以换算，给了看跌期权P的条件。