能否解释一下此题题目中，投资组合报酬率为何最高不超过15%或最低不低于10%？

亲爱的同学，你好~~首先题目给的条件就是A和B另种证券，那么两种证券的期望报酬率分别是15%和10%，所以两种证券的投资组合，最高的期望报酬率肯定是100%投资于A证券，最低的期望报酬率是100%投资于B证券~因为投资组合的报酬率是两种证券的加权平均，所以它们最高或者最低都不会超过15%或者低于10%哈~~希望老师的解答能帮助同学理解~同学继续加油噢~~今年一定会通关的噢！ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ　

金融考研此题，最后一问计算投资组合方差的公式是什么？

同学你好，投资组合的方差计算公式为：σp是组合的标准差、σi是某资产标准差、Wi是某资产的权重、ρ是相关系数当相关系数=1时，组合标准差σp=W1σ1+W2σ2。

为什么借钱买股和1股该股票为标的看涨期权的收入是一样的？

奋斗中的你，你好 现在的目的是为了估计看涨期权的价格，我们构造了一个组合，让它和购买看涨期权的到期日收入一样，然后在这种情况下，我们认为这个组合的价格和看涨期权的价格是一样的所以，同学，“构造一个“股票和借款”的投资组合（即：借钱买股票），让该组合到期日净收入等于1股以该股票为标的的看涨期权到期日净收入”是我们想到的一个估计看涨期权的办法，是让它和购买看涨期权的到期日收入一样哈，这个是前提，然后我们得到的结论是这个组合的价格和看涨期权的价格是一样的就像，我们估计一瓶水多少钱，我可以这样估计，现在一杯牛奶的价钱是已知的那我假设我喝一瓶水和喝杯牛奶达到的效果是一样的，那么我认为，我买牛奶的价钱就是我买这瓶水的价钱所以同学，我是假设“我喝一瓶水和喝杯牛奶达到的效果是一样的”（这个是得出“我买牛奶的价钱就是我买这瓶水的价钱”这个结论的前提条件哈）积一时之跬步，臻千里之遥程 继续加油！

请问下为什么预计利率下降，管理者会增加投资组合的久期呢？

这个是债券价格随收益率变动的一个式子，其中D是表示债券的久期，可以看到，当收益率向下（负）变动的时，价格变动是正值，并且D越大，价格变动幅度越大。所以在预测利率下降时，会选择久期长的组合，这样当利率下降时，组合的价值就会上升比较高的幅度。

请问这个对于贴现债券来说，利率相当于预期回报率吗？

预期利率会上升，也就是说将来债券的价格会下降，现在对债券的需求就会减少，因为大家不想承受债券价格变低带来的损失。

这两个公式是否都是计算两种企业投资组合的标准差？

勤奋、爱思考的 同学，你好，同学的理解非常正确，但是两者有一定的却别哦，第一个是第二个的一个特殊情况，在m=2时，第二个列式就可以变成第一个列式的形式了； 希望老师的解答可以帮助同学理解， 有问题可以继续提问哦， 加油！

轻一228页第二题第一问，用48-40+(-8+5)=5的方法计算，考试时给分吗？

亲爱的财管同学，你好~ 这么写也是给分的，综合起来就是既考虑了股票的净损益有考虑了期权的净损益，综合起来就是投资组合的净损益~希望可以帮助到同学的学习，加油！

投资组合贝塔值=1，是否该组合的风险与市场组合风险一致？

亲爱的同学，是的。

计算投资组合标准差时，是需要知道组合内单项投资之间的相关系数的？

爱思考的同学，你好：计算投资组合标准差时，是需要知道组合内单项投资之间的相关系数的，本题没有证券X、Y的相关系数，无法计算组合标准差~希望以上的解答能够帮助到你，继续加油哦~

的投资组合的风险不能加权平均的，只有收益能加权平均吗？

认真的学员你好呀，老师这边为你解答一下哦我们一般的投资组合的风险都是不能加权平均的，只有收益是可以加权平均的，但是有一种特殊情况就是，当相关系数=1的时候，我们的投资组合的风险是可以加权平均的~老师这样解释学员可以理解吗，继续加油哦~