更多服务

特色服务

找学习资源

查报考信息

看备考资讯

备考工具箱

报考指南

报名入口

报名流程

考试动态

考试日历

备考指南

资料中心

福利政策

免费题库

全部

备考CFA二级，有哪些建议考二级前必知？

来源：高顿 2017-11-08

　　备考CFA二级，有哪些建议考前必知？

　　CFA二级考试科目介绍：

　　CFA二级经济学

　　二级“经济学”涉及的内容并没有超出一级经济学所建立的框架范围，可以看作是一级经济学内容的深化与延展，并且不再涉及“微观经济学”的相关话题。

　　其中原因也不难理解：个人与厂商的市场行为并不是基金经理日常业务关注的重点，基金经理通常更加关注一国经济的增长趋势以及外汇市场的走势变化；因此二级经济学的主体内容就是研究汇率的定价以及讨论一国经济的增长。

　　CFA二级公司理财

　　公司治理在指引公司内部决策的时候发挥了重要的作用，其根本目标是使股东的利益最大化。二级“公司理财”学科涵盖了公司在经营中所作的各类决策，这些决策可以分为两大部分，即内部决策以及外部决策。公司常见的决策包括投资决策、融资决策以及如何分配资金，即钱从哪儿来，钱到哪儿去，钱怎么分。此外，外部决策包括兼并收购，即公司间的投资决策。

　　CFA二级固定收益

　　固定收益是CFA考试传统的重点和难点，其逻辑性非常强。该学科对于固定收益产品的介绍主要从五个方面进行展开，分别为：定义（definition）、风险(risk)、种类（type）、估值（valuation）和交易策略（trading strategy）。CFA一级和二级的讲解重点在于前四个方面，只不过二级讨论的话题更为深入；而三级部分则是在二级的基础之上着重对交易策略展开探讨。如此，二级固定收益在三个级别中起着承前启后的作用，因此为三级考虑，我们必须对于二级的固定收益引起足够的重视。

　　CFA二级数量分析

　　在一级统计学的基础上，二级“数量分析”这门学科介绍了金融投资领域相关数学建模的方法，其中最重要的方法便是用于研究变量之间相互关系的回归分析的方法。

　　这些数学建模方法已经在实务中得到了广泛的应用；是现代金融中不可或缺的重要数学工具。中小学阶段的数学学习都是要求我们利用方程求解数据，如果我们将这一过程反转过来，通过数据拟合出数据之间的方程，发现变量之间的关系便是“回归方程”的过程。

　　CFA二级组合管理

　　CFA二级的组合管理学科是最近几年协会考纲变动较为频繁的一门学科，就变化的趋势而言，这门学科涉及内容的范围越来越广，尤其体现在风险控制方面；知识点难度也在逐年加深，该学科重要程度正在逐年提高。

　　组合管理涉及的知识话题众多，CFA协会将一些难以归类的科目都放进了组合的学科中，因此现在的组合管理二级学科更像是一个“大杂烩”，对于二级这部分内容的学习，需要引起大家的高度的重视。不同于数量分析，它既难学又难考。

　　CFA二级财务报表

　　财务学什么，学会计么？对，也不对

　　首先我们来看看财务，这个在CFA一级中一门独大的科目，在二级中的占比依然“耀眼”，基本上会考3-4个case。

　　财务的全称是财务报表分析（Financial statement analysis），顾名思义，我们站的角度是分析师，而不是会计师。

　　会计师的职责是根据会计准则，利用借贷记账法，编制出财务报表。而分析师呢？是对已经编制出来的财务报表进行分析、预测。那是不是说，分析师就不用学习会计知识、了解会计准则了呢？相信大家经历了一级的洗礼，知道这个问题的答案是：NO！

　　二级财务的知识框架

　　相比一级琐碎的知识点来说，CFA二级的框架结构明显清晰一些，它分为两大部分。

　　第一部分是我们学习的主体，分别对三种复杂业务的会计处理方法进行了介绍：

　　第一章：公司间投资，即一个公司买了另一个公司的股票或者债券，这一章以股票为主。比如，公司A买入公司B 5%的股票应该如何进行会计处理？如果买入40%的股票，应该如何处理？如果买入90%的股票呢？

　　第二章：养老金。我们知道退休后福利，也就是养老金可以分为两种，一个是DB，一个是DC。DB更为复杂，所以协会考的也是DB。这部分的内容不但涉及资产负债表，还涉及到利润表，以及报表的调平项，所以一定要对报表项目的勾稽关系特别熟才可以。

　　第三章：外币会计。假设一个公司有子公司，则需要合并会计报表，如何合并呢，这是第一章要解决的问题。但如果这个子公司是一个国外子公司呢？它与母公司使用的货币不相同怎么办？此时需要进行货币转换，那么问题就来了，我们应该使用什么汇率进行转换？是业务发生时的汇率，还是报表日的汇率，还是平均汇率？

　　第二部分是我们学习财务这门课的终极目标——分析财务报表。

　　这一部分可以考得很难很灵活，但是由于考试时间、考试方式的种种限制，使得这部分的内容没有办法考得太难。它包含第四章和第五章的内容：

　　第四章：评判财务报表的质量。这里主要是评判利润的质量，很多知识点与一级很类似，但也有新增的内容。

　　第五章：用案例的方式介绍了报表的分析方法。这部分内容看起来很复杂很多，但考起来却比较简单。它的难点在于需要综合运用一级和二级的知识，如果考生对知识掌握不牢，或者遗忘内容较多的话，可能学起来会比较困难。

　　CFA二级权益

　　权益

　　如果说一级是得财务者得天下，那么到了二级则是得财务和权益者得天下。在二级，财务终于遇到了竞争对手，那就是权益，它的在考试中的占比大概是20%-25%，即4-5个case。

　　权益有一个特点，就是学起来简单，但考起来难。原因就是坑很多，细节也比较多，如果一个坑不小心踩进去了，耗费大量时间来计算的结果还是个错的，这就比较悲催了。所以这门课必需要多做题，通过不断的练习来达到一眼识“坑”的目的。

　　二级权益的主题非常明确，就是“估值”，所以它的框架结构也很清晰。围绕着估值的问题，这门课的内容分为八章，四大部分。

　　CFA二级职业道德伦理

　　CFA二级考试的内容和一级有一定的延续性，仍然分为十个方面的课程，分别是：ethics，quantitative methods，economics，financial reporting and analysis，corporate finance，equity，alternatives，fixed income，derivatives，和portfolio management。但就考试内容而言，难度暴增，大约是一级内容的2.5倍到3倍的难度。道德依然是CFA二级的考试重点。

　　如果说CFA一级是简单地介绍一下金融市场和其中的基本工具，CFA二级是会深入地探讨这些工具的机制和原理，特别是对它们的定价和估值问题，尤其是对equity，fixed income，derivatives，和alternatives的估值。其实质就是从一个证券分析师的角度出发，如何确定各种证券的真正的内在价值。这其中必然涉及到大量的计算题，特别是derivatives和fixed income的部分计算比较复杂抽象，也是二级的难点之一。而且，估值不仅仅是定量计算，而且还有定性的方面，比如equity中的估值方法的选择和优缺点，derivatives中影响option的若干因素。可以说估值的定性和定量这两个方面不能偏废，缺一不可。

　　把CFA道德手册完整看一遍，做好这一点是非常重要的。通过完整的道德手册学习，考生可以总结出对道德各准则的脉络图并将关键考点嵌入到脉络图中。

　　然而，道德手册的英语生词对英语基础不好的考生来说非常多。保持耐心，一个一个的查字典虽然会花费很多时间，但也对提升英语能力有帮助。看完一个准则要努力回想这个准则到底想说什么，背后的逻辑到底是什么，并整理出自己的书面材料。

　　去年6月份的二级考试有哪些方面可以供今年6月份的考生借鉴的呢？一起来看：

　　下面一些建议是高顿CFA学姐们说过你一定要了解的：

　　1、计算量有所减轻，概念考察侧重加大。

　　二级的人才培养目标，是能够独立做出一定分析与判断的金融分析师或达到相关程度的水平，对资本市场的感知能力比一级要求更高。

　　因此，二级考试的落脚点，是在估值分析之上，而不仅仅只是单纯计算能力的考察。从近来看，已经出现了计算题考成文字题的情况，对计算的淡化也会成为新的延续趋势。

　　2、部分科目偏题较多。

　　财报、固收、衍生品科目，这次二级考试中出现了一些比较偏的题目。有些考生反馈，事前认为并不一定会成为重要考点的内容，这次也考到了。

　　拿到考卷，发现偏题较多，可能不一定是题目出得太难，更多是自己考前没有复习到位，留下了知识死角。但正是这些知识死角，很可能会被命题人捕捉到，作为命题的方向和素材来源。

　　3、不同级别的内容有渗透。

　　CFA是三个级别的考试，每个级别都有不同的难度和侧重点，考法也不尽相同。

　　高顿CFA研究院的钟鸣翃老师指出，6月份的考试，部分三级内容出现在了二级考试中，二级内容出现在了一级考试中，三级反而出现了一级的一些概念和考点，例如理论穿插了一级经济学的一些概念等。

　　长远来看，考试对个人能力的考察越来越综合，不同级别的考试内容之间也有相互渗透。

　　4、原版书课后题最有效。

　　备考明年二级考试的小伙伴，从过来人的经验看，挑对复习资料很重要。总体来说，原版书课后题、Practice Exam、Mock Exam是一定要做的，包括原版书内容中的一些Example。

　　根据本次考完二级的多位考生反馈，就复习资料来看，CFA协会原版书课后题是最有练习效果的，毕竟是协会官方命制的题目，和真正考试风格比较接近。

　　原版书之后，便是官方的mock题目了，对二级来说，只做case题即可。值得一提的是，原版书中的reading部分，对case分析思路也有一定的帮助，有时间可以多看看。

　　5、case题目考法多样化。

　　二级主要是上午10个case，下午10个case，每个case下面有多道题目，因此出法非常多元，很难预测。

　　虽然考法难预测，知识点却是稳定的。因此，从现在开始，到明年6月份还有将近一年的时间，考生如果每天拿出2个小时的时间，坚持4-6个月，便可把二级所有的知识点系统地过一遍，其实并没有想象中那么困难。

　　通过一级考试的考生数量加大，预计二级的难度将会随之加大保证考试的含金量。高顿CFA学姐说能做的，就是好好复习，安心备考，稳扎稳打，争取一次性通过明年的考试。

　　去年有一万名考生都来自高顿，这已经是连续第5年高顿CFA考生人数创新高了。爱学习的人聚在一起，连难度较大的CFA考试都变得不可怕了，大家总是在不知不觉中提升自己，变得优秀。就像那句老话说的那样：“近朱者赤”。高顿学员量颇具规模，无形中就创造了一个非常适合学的氛围。高顿CFA学员再创奇迹！3000名零金融基础学员通过一级，10A学员量创历史新高。

　　获取CFA资料的方法：

　　1、关注微信公众号：高顿金融分析师(ID：gaoduncfa) 菜单栏“资料”免费获得。

　　2、添加2017-2018 CFA考试交流群：251902489。回复“资料”免费获取。

　　3、点击下方链接免费获取2018年CFA资料精华合集↓↓↓

　　关于2017-2018年CFA学习,建议可以早点下载2017-2018最新CFA电子资料进行了解学习（点我下载）

　　相关CFA内容推荐阅读：

CFA持证政策:金融人福利让他们忍不住要考CFA!

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

点一下领资料

【超详细保姆教程】CFA考试真题

真题高频考点，刷题全靠这份资料

下载合集

CFA报考指南

梳理核心考点，一图看懂全部章节

下载合集

CFA-L1-考纲-2023

全科备考学习打卡表,备考按照计划走

cfa备考热门问题解答

cfa证书就业岗位有哪些？: cfa考完后可以从事的工作包括公司会计、基金经理助理、投资管理师、股票研究分析师、基金分析师、投资产品分析师、券商助理分析师、交易员等。在全球范围内，cfa会员的雇主包括了摩根大通、汇丰银行等机构。

cfa考试内容有哪些？: cfa考试分为三个等级，cfa一级和二级考试科目包括《职业伦理道德》、《定量分析》、《经济学》、《财务报表分析》、《公司理财》、《投资组合管理》、《权益投资》、《固定收益投资》、《衍生品投资》、《其他类投资》。cfa三级考试科目包括《经济学》、《投资组合管理》、《权益投资》、《职业伦理道德》、《固定收益投资》、《其他类投资》、《衍生工具》。

cfa一年考几次？: cfa每年考试的次数每个级别均有不同，其中CFA一级考试每年设置四次，CFA二级考试每年设置三次，CFA三级考试每年设置两次。需注意，协会规定考生必须要按照CFA考试的三个级别，依次进行报考，且报考两个级别考试的窗口之前需至少间隔6个月。

cfa的含金量如何？: CFA证书全称Chartered Financial Analyst（特许注册金融分析师），是全球投资业里最为严格与高含金量资格认证，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准，具有较高的知名度和影响力。英国的国际学术认证中心，还将持有CFA证书视为拥有硕士学历水平，能让想进修的金融专业人士，充分学习等同于金融硕士的知识课程。此外，人民日报三年内连续四次推荐CFA证书！因此，无论是从国际知名度还是国内知名度来说，CFA资格认证的含金量和认可度都是非常高的。

在线提问

严选名师全流程服务

陈一磊

高顿CFA研究院主任