一个研究戈登兰矿产公司普通股的分析师预测,该公司下一年的信息如下所述:市场组合预期回报率12%,国债预期回报率5%,预期β系数2.2。
  使用资本资产定价模型,分析师估计的戈登兰公司股票下一年的风险溢价为()
  A.7.0%
  B.10.4%
  C.15.4%
  D.21.4%
  【答案】:C
  【解析】:按照资本资产定价模型,风险溢价=Beta×(市场组合预期回报率一国债预期回报率)=2.2×(12%-5%)=15.4%
  β系数
  β系数是系统性风险的度量指标。系统性(市场)风险是风险的主要决定因素,该投资组合中单个投资的自值反映了该项技资对市场波动的敏感度。
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