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2014，世界将发生什么？

来源：高顿网校 2014-02-14

将会发生什么？

　　作为财务策略家的首席财务官

　　将发挥更重要的作用

　　作者：Ramona Dzinkowski

　　经过过去五年在风险和现金管理方面的不懈努力，高级财务主管们将在 2014 年把重心转移到营收增长。虽然首席财务官们并未忽视潜在的利率上升和货币波动对成本和收益流的影响，今年的重点依旧将会是充分利用美国经济复苏的机会，虽然增速缓慢，但前景还算乐观。同时重新提上日程的事项还包括：密切关注医疗保健成本上涨的可能性，以及潜在政府关门也就是众所周知的“财政悬崖”带来的持续不稳定影响。

　　首席财务官们在 2014 年中的首要任务应是实现营收*5化，同时密切关注新的机会

　　监管与标准

　　今年，各大标准制订者和监管机构将有望完成已经展开的工作，这将使首席财务官们在 2014 年更加夜不能寐。

　　对于很多美国上市公司以及总部设在加拿大的交叉上市公司的首席财务官而言，这意味着冲突矿产的披露将成为当务之急，直到他们的首份报告在 5 月提交美国证券交易委员会（SEC）。这个要求来自 SEC2012 年制定的关于冲突矿产的*7原则，规定要求在美国挂牌上市的公司披露其对在刚果民主共和国（DRC）及其周边国家生产的冲突矿产的使用，以确保他们用于产品的矿产并未资助刚果战争中的非法武装组织。

　　2012 年 12 月，Sustainalytics.com 进行的一次研究发现，信息技术（IT）、电信、汽车与汽车零部件、医疗器械和设备、航天与国防、电气设备、耐用消费品和大型联合企业等领域的公司就此披露法规而言曝光度相对较高。所以，这的确将对全球经济产生大范围的影响。可以预计的是，仅在美国，该规定将影响大约 6000 个发行机构（包括数以上百家加拿大公司），他们有责任报告针对冲突矿产来源和监管链所采取的尽职措施的描述【需使用认可的框架，如经济合作与发展组织（OECD）制定的框架】；含有冲突矿产的相关产品的描述；对加工冲突矿产的加工厂的说明；以及在确定特定的矿区和原产地方面所做的努力。

　　其他变化

　　另外，2014 年，财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则委员会（IASB）的四个主要谅解备忘录（MOU）项目——租赁、收入确认、金融工具和保险合约——都可能会完成。届时，国际财务报告准则（IFRS）和美国公认会计原则（GAAP）的相关标准将达成一致。为此，将发布最终标准和新的征求意见稿，首席财务官们应尽快评估这些变化的可能带来的影响。正如 FASB 前任主席鲍勃 ? 赫兹 (Bob Herz) 所言，这些标准将在很多方面企业对企业产生影响。例如，关于新的收入确认标准，他说，“很重要的一点是，公司得检查他们的合同和销售安排，看看这个标准会怎样影响他们的收入交易核算。尽管他们可以等到2017 年才采用新标准，但对某些公司可能影响重大。”

　　“另外，将有新的披露要求，”他接着说道，“所以，考虑如何获取所需的信息也很重要。同样，对于联合租赁项目，如果各委员会开始明确表示将采用*7标准，所有租期超过一年的租赁都必须包含在资产负债表中。因此，将需要收集大量的信息，花费大量的时间。”至于美国是否允许国内申报人在今年采用 IFRS，SEC 表示近期应该不会实施。

　　除了 2014 年的新标准外，首席财务官们还可以查询关注美国如何选择评级机构的进一步的提议的出台，有可能会出现由 SEC 管理的集中式系统。考虑到加拿大和美国的证券法规统一的趋势，这也可能对加拿大的评级机构法规产生外溢影响。同时，大洋彼岸的欧洲首席财务官们也在等待关于审计师轮换的*7规定，该规定很可能要求公司至少每 20 年换一次审计师（目前的平均年限是 25 年。）你也许能回忆起美国国会曾经裁定上市公司会计监督委员会（PCAOB）在美国的实行强制性轮换规定不合法，这一裁定是永久性的。

　　与此同时，各地的首席财务官们应评审两个处于演变中的报告与控制框架，即已修订的全美反欺诈财务报告委员会发起组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013 年 5 月发布）以及国际综合报告理事会 (IIRC) 发布的《国际综合报告框架》。大家期望 2013 年的 COSO 框架将有助于各组织设计并实施新的内部控制体系，以便更好地反映企业和经营环境的变化。另一方面，也期望已修订的综合报告框架能提出更统一、更高效的公司报告方式，使投资者更准确地衡量一家公司在短期、中期和长期创造价值的能力。

　　合规与控制以外

　　在此背景下，人们将期望首席财务官们在风险管理、内部控制、资金 / 现金管理、并购（M&A）以及成本效益管理方面发挥引导作用，当然，更要承担起公司战略家的职责。然而，不管职责范围有多大，首席财务官们在 2014 年中的首要任务应是实现营收*5化，同时密切关注新的机会。

　　需求驱动的增长

　　国际网络基础设施技术与服务的供应商瞻博网络（Juniper Networks）看好 2014 年的业务前景，预计将得益于全球经济回升向好的趋势。首席财务与运营官罗宾 ? 丹贺姆（Robyn Denholm）说，“去年下半年，我们已经开始看到北美的电信设备和服务供应商在增加支出，这一趋势近期在欧洲部分地区也开始出现。”

　　此外，首席财务官们在预测营收潜力时也扩大了范围，然后再据此制订预算。“在后 2008 经济环境中，”她补充道， “我倾向于用局外人的视角看待事情，如最终用户市场中存在哪些机会，然后，我会确保我们很快在该地区部署资源。更具体地说，随着社交网络、电子商务或大数据应用需求的增长，对连接性的需求也会增长，进而对我们设备和服务需求也会随之增长。”

　　谈到评估新市场的风险时，丹贺姆说，了解地区内的潜在波动性已经成为瞻博网络风险管理流程的重点，特别是当涉及供应链管理时。“作为对风险持续评估的一部分，我们从经济和地缘政治两个视角对市场进行全面评估，” 她说，“毫无疑问，世界上任何地方的不稳定局势，如中东地区的潜在风险，都是我们在做方案规划时一定会考虑的。我们也会考虑行业或客户中的并购趋势以及合并联合等方面的因素。”

　　通过收购和创新实现扩张

　　布鲁克菲尔德资产管理公司（Brookfield Asset Management），一家在 100 个地区拥有 23,000 名员工的全球资产管理公司，正在把助其平安渡过高风险期的、侧重于保守管理的防御性策略转换成进攻型策略，其中包括更加激进的增长与收购策略。公司管理的 1.8 亿美元实际资产中，布鲁克菲尔德拥有 131 栋办公楼、175 家购物中心、19800 栋公寓大楼、200 座水电站坝，还有收费公路、输气管道、风力发电场，甚至还拥有一条铁路。

　　首席财务官的工作重心有所转移，这使得其在组织中的角色发生了转变。首席财务官在风险管理、内部控制、资金 / 现金管理、并购（M&A）以及成本效益管理方面发挥引导作用，当然，更要承担起公司战略家的职责。

　　正如布鲁克菲尔德首席财务官布来恩 ? 劳森（Brian Lawson）所言，“下一步，我们将致力于扩大我们为客户管理的资产金额，还将通过布鲁克菲尔德物业公司（Brookfield Property Partners）收购新资产。布鲁克菲尔德物业公司主营商业地产，主要经营办公楼和零售物业，佳首席财务官提到，该策略与美国经济的持续改善直接相关，特别是与房屋建筑业有很大的关系。

　　“在过去三到五年间，我们以非常优惠的价格在房屋建筑业中广泛投资，现在收益正在大幅增长。我们正在美国扩展业务，在中东和亚洲也逐渐增长，某种程度上在欧洲也是如此，”他如是说。

　　业务增长意味着需要管理跨度更大的项目和更多的人，同时提高运营效率。“明年我们一定会继续投资于提高效率的技术，”劳森补充道，“特别是接下来几个月，我们真正要做的是确保员工能持续、迅速地获得准确的信息，这与我们整个组织的策略是一致的。”

　　同样，在美国国家仪器（National Instruments），一家面向科学界和工程界的全球硬件和软件供应商，支撑公司盈利性增长的基本策略之一就是在全球通信网络中提高效率。首席财务官兼首席运营官艾利克斯 ? 达文（Alex Davern）说：“我们一直寻求利用新技术来推动经营效率的提高。”更具体地说，为了增加公司 7000 名员工协作和教育的可能性，特别是销售和营销部门的员工，国家仪器正在*5程度地发挥云技术的潜力。“网页内容的易获得性，我们可以和 CEO 直接传递信息，当我们发布工具和技术时能够对员工进行培训，以及整合资料进行合作——这一切都带来了无限的可能性，”达文说，“而且我们和很多其他公司一样，正努力寻找*4、*3化的方式来利用这些可能性。”

　　股权融资、合作伙伴关系以及投资新技术

　　对于很多规模较小的私营公司来说，促使他们把重心转向营收增长的因素有很多，包括美国汽车和房屋建筑业的可持续反弹，就业岗位的创造，加剧的全球竞争以及行业合并（致使利润率下降），还有吸引资本的需要。这一切全部适用于汉密尔顿特殊钢公司（Hamilton Specialty Bar），这是一家私募股权投资的公司，生产特种钢材产品，主要市场是加拿大和美国。首席财务官弗雷德 ? 伯克（Fred Burke）说：“自 2008 年以来，我们这个行业饱受销售价格与废金属价格价差缩小的影响（废金属是制钢的主要原料）。我们也感受到了来自远东的制造商的更大压力，特别是在热轧扁钢市场。在扁钢产品中更具竞争力的制造商开始投资于利润更高的特种钢材，进而加大了特种钢材市场的价格压力。再加上日益增加的企业合并，这意味着鲜有小型制造商能存活下来。”

　　伯克把首席财务官定义为价值创造者。“接下来几个月，我们将集中精力于提高工厂运营效率，扩大产品范围，争取提高价格在市场中的竞争力，同时寻找新的合作机会，” 他强调说，“这样将有助于吸引新的资本，用以投资扩大经营，进而有利于提高工厂效率，提高盈利能力，并建立新的客户群。”在伯克看来，2014 年会存在什么样的风险呢？同其他众多行业一样，是在全球范围内对稀缺资源的竞争。 “我们的风险在于北美对废金属的需求不断增加，”他说， “这将会提高废金属价格，进一步压缩我们的利润空间。”

　　合规、报告与控制无疑将继续成为首席财务官们今年的共同主题。不过，首席财务官作为组织的财务战略家将发挥更重要的作用。同时，世界各地的首席财务官们将密切关注增长机会及其相关风险。

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