租赁企业选择融资方式的税收筹划案例来源：作者：日期：2007-11-29字号[ 大 中 小 ] 　　某融资租赁公司经中国人民银行批准经营融资租赁业务，2004年准备购入一台设备出租给国内甲企业，并于当天运抵甲企业，购进该设备价税合计成本500万元，并支付安装调试费用20万元。　　该公司拟采用以下两种方案购买设备：　　方案一：2004年1月1日，该公司向非金融机构取得6年期贷款400万元，年利率8%，分次付息，一次还本，商业银行同期同类利率为6%，另用自有资金120万元支付部分货款和安装费。　　方案二：该公司全部采用自有资金支付货款和安装费。　　该公司每年的其他费用支出为20000元（无利息支出外的其他纳税调整事项）。另外，《企业所得税暂行条例》第六条*9款规定：“纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。”因此，该公司向中国人民银行借款的利息可以按实际数全额扣除。为了便于计算，未实现的融资租赁收益采用直线法分摊，不考虑城市维护建设税和教育费附加。　　租赁合同规定：起租日即设备运抵A企业当日，即2004年1月1日，自起租日起每年年末支付租金150万元，租期5年，租赁期满，A公司享有优先购买设备的选择权。购买价格为10000元，估计到期日租赁资产公允价值为5万元。预计租赁到期后，设备所有权转移。企业所得税率假设为33%，我们作如下分析：　　以方案一租赁，融资租赁设备入账价值5000000＋200000＝5200000（元）。　　根据上述规定和《企业会计准则——租赁》，每年支付的利息为：　　4000000×8%＝320000（元）　　每年未扣除利息前的营业额为：　　（1500000×6＋10000－5200000）÷6＝635000（元）　　则每年应纳的营业税为：　　（635000－320000）×5%＝15750（元）　　每年应纳所得税为：　　（635000－15750－20000－4000000×6%）×33%＝118552．5（元）。　　为了更科学地分析方案的效果，需要分析净现金流量。　　*9年年初的净现金流量为：　　4000000－5200000＝－1200000（元）；　　*9年至第五年末的净现金流量为：　　1500000－15750－20000－320000－118552．5＝1025697．5（元）；　　第六年年末净现金流量为：　　1500000－15750－20000－320000－118552．5＋10000－4000000＝－2964302．5（元）。　　净现金流量折现值为：　　－1200000＋1025697．5×3．993－2964302．5×0．63＝1028099．54（元）。　　以方案二购入，因不能扣除利息，每年营业额为635000元；　　应纳营业税：635000×5%＝31750（元）；　　每年应纳所得税为（635000－31750－20000）×33%＝192472．5（元）；　　*9年至第五年年末的净现金流量为：　　1500000－31750－20000－192472．5＝1255777．5（元）；　　第六年年末净现金流量为：　　1500000－31750－20000－192472．5＋10000＝1265777．5（元）　　其净现金流量折现值为：　　－5150000＋5275187．5＋837973．71＝963161．21（元）。　　根据以上的计算比较可知，方案二要比方案一多缴营业税16000元（31750－15750）；多缴企业所得税73920元（192472．5－118552．5）；且方案二的现金流量的净现值比方案一少64938．33元（1028099．54－963161．21）。因此，应该选择税负轻以及现值比较大的方案一。