如何在买方的固定收益交易员的激烈竞争中生存下来?这个行业正在发生怎样的变化?又会对从业人员的素质结构转型带来哪些新的要求?今天这篇文章,分享者是一枚国际知名资管公司的固收部高管,他的经验以及对行业的一些远见或许能够带给你启发。
买方交易员需要转变角色
尼克·罗宾逊很了解买方的交易。直到他在今年六月离开之时,他已经领导了施罗德集团的固定收益交易事业部超过了23年的时间。在这段时期,金融交易经历了一场革命:技术、监管和大数据重塑行业面貌,人类正变得越来越多余。
“在大爆炸之前,你可以从一个学徒,最终切换到交易角色,”鲁滨孙说。“如果你现在想要一份交易员的工作,你得必须非常有资格和经验丰富。这的确是一个老生常谈,但如果我是今天申请工作,我可能永远也进不了伦敦金融城。”
当1993年鲁滨孙加入施罗德固定收益交易团队,那时只有3名交易者。当他在今年早些时候离开团队,人员已经扩大到了15人。
鲁滨孙留下的一个需广泛改组的资产经理交易团队,它的全球交易负责人Rob McGrath,监督管理40余位股票、固定收益和外汇的交易员。离职后,施罗德合并了固定收益和外汇交易部门,还裁了员。
这是一个趋势,也是整个行业的复制:富达合并其股票和固定收益交易,黑岩资产管理、安盛投资管理和标准人寿都替换了资历老的交易员,而用年轻人取而代之。购买方的交易正处于动荡时期。
“买方交易员过去主要是有关于执行,但他们现在必须增加更多的价值。该行业正在迅速变化,在两年的时间内,交易商的作用将会改变,甚至进一步变革,“鲁滨孙说。
没有进入另一个买方担任角色,鲁滨孙已经成立了自己的咨询公司,提供交易方法的一切建议,比如交易成本分析在固定收入的影响以及法规的应用。后者将增加购买方a1执行透明度的需要。
在美国固定收益资产管理公司,$ 325K是平均收入,据来自Greenwich Associates and Johnson Associates的数据,股票是$244k。这仍然是资产管理前台收入中比较低的,顶级的交易者可以赚到高达$637k。
高顿职业发展研究中心的Lily指出,资产管理公司在削减成本的压力下,交易员轻伤不下火线,特别是买方日益向被动管理的转变,这无疑给很多交易员敲响了警钟,同时也意味着交易专业技能需要的越来越少。
为了生存,交易员不得不显示自己的价值,鲁滨孙表示。“需要的技能正在改变。买方交易员需要增加投资组合经理方面的价值。有这么多的扭曲因素在市场,现在量化宽松和其他中央银行,相同的交易也可能需要不同的对市场条件的反应,”他说。
交易员还必须表明,他们可以识别更多的机会,尤其是当投资组合经理有越来越多不堪重负的数据时。
“另一个因素是数据挖掘。有这么多的信息,可以告知你如何交易,能够得到数据,并快速提取它,以最有效的方式给你的资产管理公司提供竞争优势,这是一个很关键的技能,对于现在的买方交易员来说,”鲁滨孙说。
鲁滨孙说,像“关注细节和正确的态度”这样的老学校的技能,仍然是资产管理中的一个交易工作的关键,但它是不可避免的,技术技能也在悄悄改变太多。对股票市场的完善,对出售方和购买方的电子化是目前在固定收益行业的趋势。
鲁滨孙一直有一个固定的收入电子交易计划,是在42家银行和资产管理者之间建立的,并认为这是买方在塑造固定收益交易行业发展的重要声音。尽管如此,由于一些资产管理者在今年合并了股票和固定收益交易,技术也已经关闭了差距,跨资产交易团队将变得更为普遍。
比起投行,在买方的一家公司待很长时间变得没那么稀奇了,但是鲁滨孙承认,一个23年的任期在交易柜台也是不常见的。
“在很长的一段时间里,从事同一个工作是不常见的,但它有它的好处。有一件事你总是想知道就是你错过了什么,但我们在伦敦金融城的其他大型资产管理公司招聘人才,所以我一直在学习做事情的新方式,”他说。
本文来源:efinancialcareers.com
原文作者: Sarah Butcher
原文作者: Sarah Butcher
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