问：我是《理财周刊》的一名忠实读者，订阅周刊已经一年多了。通过这本杂志，让我对理财慢慢有了兴趣。我每月收入4000元左右，工作多年有了部分积蓄。目前我5万元投资股票，2万元购买基金，20万元购买银行理财产品，每月还定投900元基金，基金和股票都处于亏损状态。我想问，这20万元的理财产品到期是继续购买，还是分散到上述产品中减少亏损？

　　答：很多人对理财有个误解，认为理财就是资产配置，只要把资产配置到不同的投资领域，就能规避风险，取得不错的收益。但我们往往忘了为什么要配置资产，经常是为了配置资产而配置资产。

　　你的情况我想也是如此，你为什么要买股票、买基金、买理财产品呢？从你的来信中我看不出来。因此，也不可能给你更具体的建议。通常，在开始理财前，我们最需要做的是明确理财目标，没有目标，就谈不上什么理财，更谈不上资产配置。

　　比如说，你打算让20万元的理财产品在5年内增值到40万元（用于买房首付款或其他用途），根据这个目标，我们可以计算出需要的年化收益率为14.9%，显然，靠买理财产品无法实现这一目标。怎么办？只能寻找收益率更高的产品。拿中国股市来说，上证指数过去21年的年化收益率超过14.52%，比较接近你需要的收益率。这时候你还要考虑风险承受能力，如果你能承受较高的亏损额（上证指数*6的年度亏损是65%），才可以到股市中去投资，去争取实现这一目标。如果不能承受这么大的风险，则只能寻找安全性更高一点，收益率也会低一些的投资品，这样你的理财目标就难以实现，就需要做出相应的调整，比如说降低期望值，或者调整实现目标的期限。

　　因此，当有了明确的目标后，你就不会再为这20万元理财产品到期后该怎么办而纠结了。根据自己的理财目标和风险承受能力，选择适合自己的投资品种，这样，才有可能在控制风险的前提下，实现自己的理财愿望。

　　另外，对已经亏损的投资产品追加投资，只能降低投资的平均成本，并不能减少亏损。例如你购买了5万份基金，基金的单位净值是1元，后基金单位净值下跌到0.8元，你账面上出现1万元亏损。你追加投资5万元后，你的平均投资成本会降低到0.8889元，但账面的亏损并没有减少，还是1万元。虽然你的投资成本降低了，但你所面对的风险也增加了。因此，该不该补仓的问题，同样是由理财目标和风险承受能力来决定的，并不取决于是不是亏损。

　　就你个人的情况看，我认为最需要投资的是你自己。目前，你的月收入只有4000元，并不高，还有极大的上升空间。如果你的收入能增加50%，职场上增加的收入会远远超过你的理财收入。因此，通过参加一些进修、培训等活动，增强自己在职场上的实力是你最需要做的一件事。

　　在证券投资方面，投资股票所花费的精力远多于投资基金，而个人投资者能跑赢基金的也属少数。因此，建议你将2万元的股票全部换成基金，你没有必要为这2万元的投资付出太多的时间和精力。在股市比较低迷的时候，定投绝对不能停。在不影响生活质量的前提下，还可以适当增加定投的金额，以期在未来的牛市中有更高的收益。

 

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