如何为理财目标排序-高顿教育

　　在新富人群中，包括公务员、中小企业主、个体户、金领、销售先锋及专业人士等多个群体。而从各家银行划分的定位来看，新富阶层普遍集中在25至40岁，月收入在1万至4万元且拥有一定可投资资产人群。而与其他阶层相比，新富人群对于资产配置的需求更高，他们有更多的家庭理财计划需要兑现。

　　上周，《赚钱周刊》邀请了多家银行的理财师为无房无孩的李先生夫妻分析了他们购房、生子的财务安排。本周登场的是另一对小夫妻，虽然房子、车子、孩子都已拥有，但他们的家庭梦想却并不少，买一套大点的房子、孩子出国留学、家庭的财务自由甚至妻子想要做一个全职太太。这些梦都能实现吗？本期我们邀请了三家银行的专业理财师为陈先生夫妻答疑解惑。

　　“新富族”理财方案2

　　孩子出国留学-家庭财务自由-改善住房

　　【案例】

　　在某民营企业担任技术部经理的35岁陈先生，每月收入1万元左右，年底会有5万元左右的奖金。妻子在事业单位上班，月收入1万元，年终奖1万元。育有一小孩现四岁。目前拥有一套自住房，轿车一辆，存款5万元，30万元市值的股票和10万元基金，除社保、医保外各自还拥有30万元保额的商业重大疾病保险。目前，夫妻和父母住，每月需支付2500元生活费及房租水电费、1500元小孩保育费、1500元左右养车、日常花销2000元、每年1.5万元左右的商业保险费支出。

　　两人打算在两年内买套改善型住宅（初步预算150万元至200万元）。同时希望能在10年后实现财务自由，既能供小孩出国留学，女方也能实现全职太太的理想。

　　家庭资产负责表

　　资产负债

　　储蓄 5 万元无

　　基金 10 万元无

　　股票 30 万元无

　　自住房产无

　　投资账户

　　项目金额占流动资产比例

　　存款 5 万元 11.11%

　　股票 30 元 66.67%

　　基金 10 万元 22.22%

　　家庭收支损益表

　　收入

　　类别金额

　　陈先生工资 17万元

　　陈太太工资 13万元

　　总收入 30万元

　　支出

　　类别金额

　　水电等生活杂费 3万元

　　小孩保育费 1.8 万元

　　养车费 1.8 万元

　　日常花销 2.4 万元

　　商业保险支出 1.5 万元

　　总支出 10.5 万元

　　结余 19.5 万元

　　【问题】

　　收入单一，投资股票比例偏高

　　记者：上述就是陈先生家庭的财务状况，请各位先给他俩来个“望闻问切”吧。

　　王锟：从表中很容易看出以下几个问题：1.陈先生的家庭收入来源单一，严重依赖夫妻双方工资性收入。如果有一方下岗或者发生其它突发事件，都会对这个家庭造成巨大冲击。2.从支出来看，其中的非必需消费类项目支出金额偏大，比如养车费1.8万元/年，日常花销2.4万元/年。3.有30万元资金投资在股市上，投资股票比例占全部投资金额的66%。这个比例是偏高的，对于一个没有太多时间关注金融市场动态的全职白领来说，股票的比例*4控制在50%以下。

　　余建：从支出与收入的比例来看，年支出占收入的比例约30%，储蓄率较高，这对于成长型的家庭还是比较合理的。

　　买二套房代价有点大

　　记者：其实从陈先生算是现代社会一个比较典型的白领家庭，正处于成长期，投资方面比较激进。他们现阶段*5目标是购房，这对于家庭财务的影响会有多大？

　　王琨：他们家庭已经拥有了一套自住房，打算两年后再买一套改善型住宅，这属于第二套房子，将被执行第二套差别化住房贷款政策，根据“新国八条”规定二套房首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍。在这种情况下购买150万元的房子需要首付90万元，假设贷款期限20年，目前贷款基准利率为6.8%上浮1.1倍即为7.48%，还款方式为等额本息。那么每个月需要支付房贷4826元，年支出约为5.8万元。我觉得，两年后实现这个理财目标，需要花光所有积蓄且每月背上4826元房贷，这个代价确实有点大。

　　【解决方案】

　　1 购房问题

　　可考虑以旧换新

　　记者：那是不是意味着他们买房的愿望几乎难以实现了？

　　冯博：这要看陈先生他们打算怎样来购房了。

　　首先，可以考虑旧房换新房，这样首付不成问题，其余部分取决于旧房卖了多少钱，缺口部分可以依靠银行贷款。如果选择旧房保留，另外购买新房的话，那我们得来算一算首付和月供了。

　　首付部分：目前家庭拥有45万元的流动资产，按照30%现金（银行存款）、30%股票和40%债券的比例调仓，则有望获得7.8%左右的年收益，两年后价值52万元左右。其次，每年年终奖6万元也按照同样期望收益和比例投资，则两年后价值约10万元。这两方面加起来合计约62万元。

　　如果我们以80万元左右的首付来计算，则资金缺口还有18万元，需依靠每月生活费结余进行定投。两年间，夫妻俩每月需为此拨出7400元，其中储蓄2200元，投入3000元购买债券或者固定收益类基金/理财产品，另外再投2200元进股票或者相关基金/理财产品。

　　那么两年间，每月生活结余1.25万元，扣除了7400元为凑足首付而做的定投，还剩5100元左右，这笔钱用来储蓄或者投入流动性好、安全性高的银行理财产品，则即可以备不时之需；两年下来，连本带息累积近13万元也可以作为装修新房的资金。

　　2 出国问题

　　18岁出国收支基本平衡

　　记者：虽然家里宝贝才4岁，但现在他们夫妻俩已经在盘算送孩子出国读书啦。这笔费用又是一大笔投入，现在开始要怎么储备？

　　冯博：这要看他们打算什么时候送孩子出国去。

　　假设孩子10年后出国，到22岁大学毕业，其间总共8年，每年学杂费生活开销30万元左右。夫妇俩需要每月为此拨出1.8万元，采取适度积极的投资策略（期望年收益水平近10%），按照45%债券、45%股票、10%另类投资的比例进行投资。或者一次性投入142万元，比例如上。按照夫妇俩目前的收入状况，除非卖掉老房，不然很难弥补选择一次性投入产生的资金缺口。

　　因此我建议他们推迟孩子留学的年龄，如果孩子高中毕业（18岁）出国，同样采取适度积极的投资策略（期望年收益9.7%），那么每月的教育投入可以减少到5500元（45%股票、45%债券、10%另类投资），这样即便不用卖掉旧房，陈先生夫妇每月也可以做到收支基本平衡。

　　王琨：小孩子出国留学的年龄在19岁、20岁，因此只有15年左右的时间做准备。留学比较热门的国家包括美国、英国、加拿大和澳大利亚等，假设学费和生活费3万美元/年×4年，按目前的汇率折合人民币约为80万元，假设学费增长率与通货膨胀率持平为3%，从现在开始每年从收入中提取5万作为孩子留学专项投资。经过测算，只要收益率超过5.64%就基本可以了。

　　☆投资建议

　　分清三个目标孰重孰轻

　　记者：从各位给出的分析来看，两年内购房、孩子出国留学、家庭财务自由、陈太太提早退休做全职主妇……陈先生夫妻俩的这些愿望似乎没办法同时如期兑现。

　　冯博：呵呵，我觉得陈先生夫妻俩有点过于雄心勃勃，恐怕很难同时实现这些计划，要么就做取舍，要么就得开辟新的收入途径。

　　目前，陈先生夫妇的收入水平足以满足家庭的日常开销，也完全可以负担在不卖掉旧房的前提下产生的新房首付和每月按揭还款额。令陈先生夫妇难以承受的，实际是孩子的留学费用。另外，即便孩子放弃留学，若10年后陈太太做全职主妇失去了每月的固定收入，那么除去日常开销后的结余，无论用等额本息还是等额本金法还贷，届时都将产生每月4000多元的资金缺口。

　　因此，有三点建议给到他们：除了上面所说的推迟孩子的留学年龄外，还可考虑卖掉旧房，减轻还贷压力。但即便没有按揭，每月1.8万的教育基金仍是夫妻俩难以承受的，所以要增加收入。此外，陈太太的收入是家庭重要经济来源，所以如果陈先生的收入状况没有特别大的上升，除非孩子推迟留学并且卖掉旧房，否则陈太太要在10年后赋闲在家恐怕难以实现。权衡利弊，认为陈太太还是坚持工作比较稳妥。

　　王琨：我觉得，陈先生应该就这三个理财目标按照重要程度排个序，我的建议是：孩子出国留学、家庭财务自由、改善住房。我给他们列了一个简单的理财目标表格(见下表)。

　　☆投资组合调整

　　记者：在综合诊断中，陈先生夫妻目前的投资资产主要配置于高风险的领域，应该怎样调整？

　　王琨：目前的投资是30万元的股票，10万元的基金，存款5万元。这个投资组合股票的比例过高，建议把股票的比例降低到40%即18万元，基金22万元，存款比例不变仍为5万元。每月结余的资金进行基金定投包括股票型、混合型和债券型。另外，如果能找到租金收入型房产，包括住宅、商铺等，只要投资回报率能高于6%也是很值得考虑的。

　　冯博：还需要注意的是，陈先生夫妇每年年终结余的5万元，可以用来购买比较长期的理财产品。一些3年至5年期的挂钩股票/商品等资产类别的保本型结构型产品，因为产品中植入了自动终止/和区间累积收益机制，所以有机会提前自动终止并让客户获得较高的回报率（如：年化7%-10%）。

　　理财目标表

　　理财目标现在投资金额以后每年投资金额所需回报率建议投资组合

　　孩子出国留学 5万 5万 5.64% 定存、债券、基金、基金定投中低风险理财产品

　　家庭财务自由 40万 10万 12.4% 股票、基金、租金收入型房产

　　改善住房不妨考虑郊区住房，如果能顺利实现前面 2 个理财目标又何必执着于市区的房子？到时可以考虑出售旧房子，以所得款项购置郊区新房。