案例
　　40岁的朱女士投资经营了一家幼儿园，每年经营收入大约100万元，丈夫刘先生45岁，主要做一些批发生意，时亏时盈，收入很不稳定。夫妇俩有两个男孩，分别在上小学四年级和小学二年级。朱女士家有一套自住房产，市值350万元，另有两辆总价50万元的中巴，用于幼儿园的日常经营。朱女士和刘先生购房购车都是一次性付款，没有向银行申请贷款，近期打算购买一辆总价40万元左右的私家车。
　　夫妇两人金融知识较为贫乏，投资风险偏好较低，力求稳健为主。家庭拥有的投资性资产主要是40万元银行存款、50万元国债和20万元货币市场基金，合计金额约110万元。除了家庭每年缴纳1000元的意外险之外，并没有其他保障。在支出方面，夫妇俩每年的家庭开支约为28万元；幼儿园经营方面，每年员工的人力资源成本约为30万元，其他变动费用管理成本约为每年20万元，另外，朱女士夫妇俩每年扣缴的各项税收合计约25万元。
　　作为民办机构的经营者，朱女士夫妇希望能通过一些合理合法的方式将企业经营和家庭理财有机结合，既能做好一手开创的事业，又能安心养老、给孩子们继承一个更好的未来。
　　香港注册金融分析师/赵志敏
　　“私营企业”是中国经济中一支越来越重要的中坚力量，它不仅为中国经济带来了大量的劳动就业岗位，也为中国经济注入了更多活力，打开了更宽广的成长空间。对于私营业主而言，很多时候他们的企业资产和家庭资产之间的界限通常会比较模糊：如果区分得太清楚，那么面临的税收成本就特别高；如果完全混为一谈，那么也有可能面临潜在的法律风险。
　　“家企合一”是一种理想的状态，案例中的朱女士夫妇正是这样的私企经营者。在实际的理财规划中，我们还是要把家庭理财和企业经营作为两个主体区分开来，但这两者不是完全的割裂，而是两个有机相连的主体。
　　家庭资产配置策略：分散投资
　　高、低风险搭配，保留20万元备用金
　　总体来看，朱女士夫妇属于小康之家。家庭年收入主要来自于幼儿园的经营收入，家庭资产主要投于银行存款、国债、货币市场基金等低风险领域，投资收入十分有限。因此，尽管家庭收入来源比较多元化，但实际上幼儿园的经营收入占比极高，这也与朱女士夫妇的风险偏好和投资风格相符合，幼儿园未来的稳定经营将对朱女士家庭十分重要。尽管说经营幼儿园的行业与经济景气周期关系不大，但整个社会老龄化的趋势也会使幼儿园面临潜在的生源不足的难题，这样家庭整体抗风险能力就会受到威胁，因此夫妇俩的理财目标应该注重于增强保障性、构筑稳健的家庭财务防护，调整资产配置策略以适当增加非经营性收入的占比。
　　夫妇俩的孩子目前正在读小学，今后10多年是一个教育支出快速上涨的阶段，另外夫妇俩均已迈过不惑之年，养老基金的筹备也是紧锣密鼓。暂且不说110万元的家庭资产对于养老而言是远远不足的，这笔资金实际上与孩子的教育基金还有一个冲抵的作用。
　　首先从家庭的资产配置情况看，110万家庭资产中有40万元银行存款、50万元国债和20万元货币市场基金，亦即在目前的较低利率时期，绝大多数资金基本放在了较低效率的投资渠道；另外从资产的流动性角度看也过于充沛，在某种程度上是以资产的收益性为代价所作出的让步，因而朱女士夫妇需要相应调整家庭资产配置以提高效率。
　　股票和股票型基金尽管属于较高风险的资产，但对于朱女士夫妇来说少量配置一些仍然是很有必要的，另外把年收入的20%追加投资在该领域，从长期跨度获得较好的收益回报。从目前的境内投资市场看，相对于房地产来说股票仍是非常便宜的，尤其是蓝筹股，已有新一轮蓄势待启动的迹象，因此当股市略有回调时不妨可以考虑投资上证50ETF、上证180ETF等基金。另外，还可以适当投资一些6个月期限以内的银行低风险理财产品，保留20万元银行存款作为家庭备用金即可，以应对刘先生的公司可能需要的流动资金需求。这样调整资产配置有助于中长期有效提高整体收益率。
　　鉴于朱女士夫妇和两个孩子只有一套自住房产，从房价约350万元市值来看，房子面积对于四口之家来说应该属于够住但不算特别宽敞。两个孩子目前一个念四年级、另一个两年级，很快都会面临小升初择校问题。建议朱女士夫妇可以考虑着手购买一套学区房，房型为两房或是一房均可，从上海的房地产调控政策来看，即便夫妇俩再购一套这样的学区房，人均面积也不会超过60平方米，不会被征收房产税。买一套学区房，可以解决两个孩子的初中升学择校问题，性价比还是很高的，而且以夫妇俩的收入水平，即便是因为二套房而被银行上浮按揭贷款利率，也不会增加什么还款压力。
　　朱女士夫妇家庭收入状况良好，不妨拿出部分资产作艺术品收藏投资，比如说350万元，不过由于朱女士夫妇都是初涉艺术品投资领域者，不建议一次把这些钱全部投资完，应细心甄选投资标的后逐步分批进行投资。艺术品投资是另类投资的一种，尽管它与资本市场关联度较低、适度配置能有助于对抗系统性风险，但毕竟它的投入较大、流动性较弱、风险也较高，因此，家庭做艺术品投资要注意把比例控制在家庭总资产的10%以内为妥。
　　保险及保障规划：先保大人
　　后保子女：意外伤害附加险、教育险
　　完善的保障是理财规划中不可或缺的一步，对于家庭保险规划来说，需要结合家庭收入情况、夫妻双方的收入占家庭总收入比例情况、不同年龄阶段、不同家庭背景情况、不同风险承受能力等各种因素进行综合考量。在生活中，每天都会遇到风险，不同的风险会给人们带来身体、心理和经济上的影响，而一些重大风险是个人和家庭经济难以承担的。风险管理就是保护个人或财产的战略安排，而最重要的风险管理方式就是保险。合理而充足的保险可以为自己的家庭提供更好的保障。一般来说，现在的单位都会被要求为员工缴纳“五险一金”，即养老保险金、医疗保险金、失业保险金、工伤保险金、生育保险金和住房公积金，其中工伤和生育保险全额由单位负责缴纳，其余“四金”单位负责缴纳一部分、个人负责缴纳另一部分。目前我国广泛推行社会保障制度，但仅仅拥有社会保险，对于一个家庭来说是远远不够的，毕竟社会保险只保不包。要想增强家庭抗风险能力，那就必须用商业保险进行补充。
　　在很多情况下，夫妻一方开公司经营，另一方会留在家里做全职太太或是全职先生，而如果作为全职太太或是全职先生是不能享受社会保障的，如果能将劳动关系挂靠在其配偶的公司内缴纳社会保险，本人还需要再购买一些补充医疗保险以及人寿保险。朱女士自己经营幼儿园，可以考虑把夫妇俩的劳动关系都挂靠在幼儿园里，这样每月可以通过单位为自己缴纳社保，而且夫妇俩必须确保养老保险缴满15年，这样才能有资格在今后领取养老金。
　　目前看来，夫妇俩仅有1000元的家庭意外险保障，这对于他们来说是远远不足的，肯定不足以承担意外事故和重疾对家庭的冲击，因此两人需要强化保险保障，主要包括重大疾病医疗保险、人寿保险和意外保险，年缴保费金额占家庭年收入的15%为宜，亦即至少15万元。尤其从收入来分析可知，朱女士经营的幼儿园为家庭的最主要收入源，因此她的身体健康更是十分重要。夫妇俩投保时优先满足意外险、重大疾病险、人寿险，随后再考虑教育险、万能险、投连险等其他险种。夫妇俩还有两个孩子需要养育，需要优先保障大人有充足的保险之后，然后再给孩子投保，可以购买子女意外伤害附加险或是教育险，需要注意的是根据法律规定每个孩子的身故保险都有上限，所以多买无益。此外，夫妇俩的保单可以以对方为*9受益人，以两个孩子为第二受益人。在保险金额上，朱女士的保险可以占60%，刘先生可以占20%，两个孩子可以占20%左右。
　　对于私营企业主来说，团体人身保险也是一项可以考虑的选择。一般来说，团体人身保险包括团体人寿险、团体医疗保险和团体意外伤害保险等几种。团体保险一方面成本更低，另一方面在有些地方私营业主支付的保险费可以享受税收减免优惠，员工个人获得的保险也可以享受税收减免，这样就使得团体保险成为了既可以让企业有效节税、又可以让员工增加福利的工具。
　　合理避税的技巧：
　　合理避税绝不等同于偷税漏税
　　通常，私营业主在经营中碰到的最普遍的问题就是税收规划，既要合理合法又要有效降低税务支出，这其中还是有一些技巧的。案例中朱女士夫妇经营幼儿园，每年营业收入100万元左右，扣缴的各项税收25万元，基本占到了1/4，如果充分运筹的话，还是可以有节税的空间的。
　　比如说，可以把个人收入转换成企业单位的费用开支以少缴个人所得税。比如把企业单位应支付给个人的一些福利性收入，由直接付给个人转换为提供公共服务等形式，既不会扩大企业的支出总规模、减少个人的消费水平，又能使个人避免因直接收入的增加而多缴一部分个人所得税。这些方法实际上是把个人的应税所得变成了个人直接消费。现在有很多企业过年过节都会给员工发放购物卡之类的储值卡以代替现金，这些消费卡可由发卡公司开具多种名目的发票，可以在税前被列支进入企业的经营成本，降低企业利润以达到避税的目的。
　　还有一些合理合法的开支是可以转入企业成本进行税前列支的，比如说朱女士夫妇俩可以以幼儿园经营为名义购买车辆，每年可以计提折旧列入企业经营成本，平时用车也并不会受到任何影响，甚至还可以省下几万元的私车牌照费用。需要注意的是，有些费用是不允许被税前扣除的，主要包括资本性支出、无形资产受让、开发支出、罚款罚金和没收财物损失、自然灾害或意外事故损失、超过扣除标准的捐赠、赞助支出、与取得收入无关的各种支出等数十项。还有一种常用的方法就是朱女士夫妇以个人名义购车，然后与幼儿园签订相应期限的租赁使用协议，这样个人可以获得稳定现金流的租金收入，改善家庭收入来源过于单一的现状，同时用车费用同样可以计入企业经营成本。
　　公积金也能实现合理避税。根据我国个人所得税征收的相关规定，职工每月所缴纳的住房公积金是从税前列支的，亦即住房公积金是不用纳税的。因此企业主可以通过增加住房公积金来降低工资总额，将员工的住房公积金缴纳额度调高，从而减少应当缴纳的个人所得税，将个人所得税转化为自己可以长期拥有的金融资产。
　　再有其他一些海外投资渠道，比如境外房地产市场、投资移民等等，对于有能力的投资者而言是一个难得的机会，尤其是可以作为以留学或移民为目的的打包资产管理计划。除了在风险和价值方面的考量，海外投资在税收筹划方面也有重要的作用，可以利用不同国家和地区的税制差异实现合理避税。
　　随着艺术品市场的火爆，很多私营企业家疯狂地迷恋上了艺术品投资，在大打雅趣牌的背后，艺术品投资的避税功能也被淋漓尽致地展现出来。如前所述，朱女士夫妇可以以企业名义适度涉猎一些艺术品投资，精选一些作品收藏。根据我国相关的法律法规，古玩字画等艺术品尽管没有被明确列入固定资产，但也没有明确被排除在固定资产之外，因此税务部门在征税时都将其默认为企业文化投资的经营成本。朱女士夫妇在购得艺术品之后，可以把藏品归为企业固定资产，每年计提折旧，几年之后该藏品就可以实现账面上的“零资产”，不但免缴了税收，而且藏品的实际价值很可能得到成倍的增长。
　　需要注意的是，合理避税绝不等同于偷税漏税，前者是被法律法规所允许的，而后者会被税务部门课以高额罚款甚至会被有关部门追究法律责任。

 
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