“收益秒杀余额宝！”这是P2P网贷行业的口号之一。平均20%以上的诱人收益率吸引了众多的参与者。网贷平台一出现，就进入近乎疯狂的野蛮生长状态，但危机也如影随形。从去年8月份到现在，先后有数十家网贷平台倒闭、陷入提现困难；今年以来至少4家P2P出现提现困难，涉及资金数亿元。

　　据*9网贷监测，2013年5月到2014年1月份，全国P2P网贷平均综合年化收益率为24.66%。从2013年5月开始，逐月上升，到9月份达到峰值，随后逐月下降，到12月份降至低谷，到了2014年1月份又略有上升。其中，2014年1月份全国P2P网贷平均综合年化收益率为21.98%。

　　从去年8月份到现在，先后有数十家网贷平台倒闭、陷入提现困难；今年以来至少4家P2P出现提现困难，涉及资金数亿元。一些在投资者眼中有一定知名度的P2P接连出现状况，很多投资者纷纷提现。P2P网贷公司资金只出不进，资金链猝然断裂。

　　据中证报报道，网贷之家研究员马骏(财苑)撰文分析，出现问题的平台多为垫付模式，即P2P网贷平台的风险准备金或担保公司提供本金保障的垫付，其运营存在一系列问题。如担保权利主体不明。部分网贷平台，用自有资金先在线下放贷，然后到线上发标(发出借款要求)，进行债权流转，但线下与借款人签订的借款及担保合同的债权人，均为平台方关联人士，担保的权利主体即为主合同的债权人。所以，这些平台上所谓的担保公司做保障，其实是混淆视听，保障的并不是投资人的利益，而是平台方的利益。

　　而且，平台与担保公司高度关联，就容易产生平台自己做风控，自己担保。如果平台涉嫌“自融”的话，所谓的风控及担保就不具备任何实际意义。所谓“自融”，即自融自用，一般是那些拥有实业背景的公司为了解决本身或关联公司的资金难题而进行的融资。

　　此外，风险准备金不透明，使用不规范。多数P2P网贷平台，采用的是风险准备金垫付的模式，但对于风险准备金的来源、用途，没有明确的披露，而且使用过程中也没合理的规章制度，缺乏监督，极易暗箱操作，使得所谓的风险准备金流于形式。

　　据网贷之家不完全统计，除去担保模式的平台，仅有四成P2P网贷平台披露其风险准备金数值，但能提供银行查询账号并供投资人查询的，则凤毛麟角。而能做到投资人监督，透明、合规地使用每一笔准备金的，更是少之又少。未公布风险准备金制度的P2P网贷平台，一般以平台老板个人资产做垫付，这种形式更不透明，法律上平台老板也没义务进行垫付，平台的抗风险能力也更差。