高顿网校小编在11月28日为大家带来一篇业界评论——周俊生认为前段时间五大行利率上浮“吝啬”是垄断撑了腰，敬请财经界人士们的关注。
　　央行于21日晚间开启降息通道，在市场上引起了很大的震动，这种震动不仅表现在资本市场和房地产市场，也对商业银行的日常经营产生了不小的影响。此次央行虽然降低了存款基准利率，却同时将利率上浮区间从原来的1.1倍提高到1.2倍，它的一个直接效果是，如果商业银行推出的利率可以一浮到顶，那么，储蓄者就可以减少因为利率下降而产生的利息损失，特别是一些长期储蓄，相比原来储蓄利率加上浮区间，反而可以有所增加。

　　在央行作出降息决定后，市场上的利率随之出现了变化，城市商业银行中的宁波银行、南京银行在央行决定公布不到3小时的时间里就决定将存款利率调整为基准利率的1.2倍，一浮到顶。第二天，股份制银行中体量相对较小的恒丰银行率先宣布跟进，随后平安银行、苏州银行、紫金农商行等均宣布了一浮到顶，即用足1.2倍浮动区间的的利率调整措施。但是，迄今为止，以工农中建交五大行为主体的国有大型商业银行则未有跟进，五大行的活期存款和三年定期存款用的是央行开列的基准利率，其他各种档期的存款利率大都只浮动了1.1倍。相对来说，五大行对于利率显得比较“吝啬”。

　　央行提高利率浮动区间，从长期来看，是在为未来的利率市场化改革作预热，利率市场化实现之后，央行尽管仍然会出台基准利率，但它对商业银行只是起到一个参考的作用，各家商业银行可以在此基础上自行确定利率，事实上，早在此次降息前，央行就已经对存款和贷款利率都设计了浮动区间，此次提高存款利率上浮区间后，基准利率的作用就更趋弱化了。而从短期的效果来看，则可以起到保护储蓄者利益的作用。中国是一个储蓄大国，居民对储蓄利息看得很重，前几年在CPI不断走高的情况下，储蓄出现了负利率，实际上是银行吞噬了储蓄者的利益，它的直接结果是银行成了经济增速下行之中*5的受益者。目前，虽然CPI处于较低位置，负利率的情况暂时不会出现，但在降息通道开启后，随着市场流动性的增加，CPI可能会有所抬头，储蓄者的实际收益会随之缩水。提高利率浮动区间，可以让储蓄者在商业银行为此展开的市场竞争中寻找到有利于自己的缝隙，维护好自己的利益。

　　但是，央行并不是经营机构，因此依靠它自身是实现不了这个目标的，只有商业银行之间充分展开了市场竞争，才能见到效果。从目前的情况来看，中小银行已经闻风而动，相信它们在商业银行经常会出现的“吸储大战”中会有所斩获，而五大行对此不会不知道，但它们却显得比较淡定，看来它们并不担心中小银行开出的高利率会抢走自己的饭碗，而它们之所以有这样的底气，关键就在于长期以来形成的国有资本对金融市场的垄断格局尚未打破，尽管民营资本进入金融市场已经得到政府许可，民营资本组建自负盈亏的民资银行也已成为事实，但是，这种目前还只是“小荷尖尖”的民间金融并没有能力撼动国有银行的这种垄断优势，因此它们感受不到由市场竞争带来的压力，也就不会出台给储蓄者更多利率优惠的决策来拉住客户。

　　我国金融市场长期由国家严格管理，民间金融在计划经济时期完全没有立足之地，工农中建交五大行正是在国家长期给予的庇护政策之下成长起来的，目前，随着金融体制改革的深入，它们虽然在很大程度上开始了市场化经营，各行之间也有一定的市场竞争，但从总体上说，它们仍然能够享受到作为大行的优势，其经营网点遍布基层，而这些网点大多是在计划经济时期借助国家政策建立和完善起来的，它们在市场竞争上具有中小银行无可匹敌的优势，这也使目前一些小银行一浮到顶的利率优惠只能施惠于大中城市，更广大的农村地区对存款利息看得更重的居民无法享受到此次央行提高存款利率上浮空间所带来的实际好处。另外，五大行几乎包揽了国家投资这种优质贷款项目，势单力薄的基层中小银行很难染指其间。因此，五大行事实上垄断着中国金融市场，它们凭借这种格局，对于存款方面的价格竞争几乎可以不屑一顾。很显然，这种格局如果不能打破，一仍其旧，那么，即使有一天央行宣布全面实现利率市场化，各家商业银行可以自行确定存贷款利率，五大行仍然可以凭借这种优势岿然不动，而那些因为没有其他方面竞争优势的中小银行，特别是民营银行，*10的竞争手段就是不断提高存款利率，从而使其经营成本居高不下，酝酿出金融危机的风险。

　　（上海商报，2014年11月27日）