[摘要]银行业务人员的业绩考核标准、利益分配与理财产品销售量挂钩的问题仍未解决，业务人员为了完成考核指标，夸大收益淡化风险的情况在所难免。

　　近日，东亚银行2011年发行的两款理财产品遭到客户投诉——收益远逊于预期，投资经理或存在销售误导的嫌疑。而东亚银行则对媒体表示，客户所述情况有多处不属实，东亚银行从未承诺客户预期的投资收益，也从未承诺无风险。
 

　　据相关媒体报道，2011年4月江苏黄先生在收到东亚银行的理财产品推荐短信后，便去东亚银行南京分行咨询。在东亚银行理财经理赵经理的推介下，其购买了东亚银行的“步步为盈”和“牛熊双盈”系列的两款产品。

　　理财经理在介绍时表示，这两款产品*6年利率高达15%，并且没有任何风险。黄先生在投诉内容中提到，理财经理对其的产品介绍如下：“之所以叫步步为盈，就是一步一步更盈利，存越久盈利更多，*6能拿到15%的年利率，而且没有风险。‘牛熊双盈’就是不管牛市做多熊市做空，都能盈利，别人赚的时候你也赚，别人赔的时候你还赚，期限一到二年，跟‘步步为盈’一样*6年化收益率可以到15%，而且也完全没有风险。”

　　但产品到期后，黄先生的“步步为盈”、“牛熊双盈”分别只拿到4%和2%的收益，跟当初所提的15%相差甚远。黄先生认为，当初赵经理在推销时夸大收益，误导消费者，最后自己所得利息不如同期银行存款收益高，而且两三年来这一大笔资金都动不得。
 

　　东亚银行：并未承诺15%收益率

　　对于黄先生的投诉，东亚银行进行了回应，在投资经理是否存在误导销售的这一焦点问题上，东亚银行明确表示，银行从未承诺客户预期的投资收益，也从未承诺无风险，黄先生在签署产品购买合同时已充分认识到投资风险并明确表示愿意承担该风险。

　　东亚银行还进一步说明，黄先生在银行购买的“步步为盈部分保本TM39”获取了10%的年化收益。同时，“牛熊双盈15”理财产品也派发了相当于投资金额6.68%的回报率，并非黄先生所说的“4%和2%的收益”。

　　值得注意的是，尽管投资者和银行双方各执一词，但是均无法拿出确凿证据。黄先生无法出具录音、视频等有效证据；而东亚银行也没有正面回应关于“事发后是否调取当日监控录像”的问题。同时，东亚银行投资经理赵某也早已经离开公司，电话也已停机。

　　在黄先生的投诉与东亚银行的回应中，产品名称以及实际收益率存在很大差异，且口径也不统一，黄先生仅是笼统提到4%和2%的收益，却未具体说明是产品的年化收益率还是整个投资期内的累计收益。

　　然而，东亚银行提到的10%和6.68%分别是指三个月投资期获得的年化收益率和三年的累计收益率，如果计算单位都统一为年化收益率，则6.68%的三年累计收益则表示年化收益率为6.68%/3，约等于2.23%。
 

　　银率网分析师殷燕敏向记者表示，虽然并不能确定黄先生购买的理财产品是否为东亚银行所提及的两款产品，但可以确定，黄先生在东亚银行购买的“步步为盈”和“牛熊双盈”两款产品均为结构性理财产品，结构性理财产品的收益是根据其所挂钩标的的走势以及收益计算方法来确定的。

　　银行理财产品说明书中，收益计算方法会有具体的示例说明，在*4的情形下，即当挂钩标的走势最符合预期的情况下，该理财产品能获得的*6收益率是多少。在一般情况下，产品可能获得的预期收益率是多少，在最差的情形下，产品或获得的最低收益是多少。不同的结构性理财产品，挂钩标的、收益计算方法的复杂程度不同。

　　不过，据黄先生的描述，银行理财经理对产品的介绍中，只强调了产品的保本性和潜在*6收益率，并未提及最坏的情况下产品可能实现的最低收益率。而东亚银行明确表示，银行从未承诺客户预期的投资收益，也从未承诺无风险，黄先生在签署产品购买合同时已充分认识到投资风险并明确表示愿意承担该风险。

　　事实上，消费者签署理财产品购买合同并不等同于对产品风险完全认知清楚，很多消费者在购买时，一般都会选择相信银行理财经理的推荐。签署合同是基于形式，并不关注产品说明书以及风险提示书中各项细节。同时，对于缺乏相关知识的投资者而言，很难理解说明书中的条例。

　　记者了解到，黄先生遇到的问题并非个例，银行理财产品的销售误导一直存在，其中夸大收益、回避或弱化风险是最主要的误导问题。“银行理财产品的误导销售难以彻底杜绝归因于，银行业务人员的业绩考核标准、利益分配与理财产品销售量挂钩的问题仍未解决，业务人员为了完成考核指标，夸大收益淡化风险的情况在所难免。”殷燕敏称。
 

　　（上海证券报）