评级：推荐
 

　　评级机构：长江证券[-1.31% 资金 研报]
 

　　公司在手订单充裕，产品毛利小幅下降，轨交业务仍是主要增长点。目前公司在手订单中，以城轨连接器和动车组连接器为主，伴随铁道部重启设备招标以及各地城轨建设如火如荼地进行，轨道交通设备连接器有望在年内实现高速增长。根据近期产品招标的变化，预计公司连接器产品毛利率将出现小幅下滑，但对公司全年业绩增长影响较小。
 

　　城轨地铁连接器订货交付周期约为8个月至一年，受此影响，公司城轨连接器的增长相对稳定。根据目前各地城轨在建项目的统计，预计2014~2016年通车高峰将带来地铁车辆设备需求的高速增长，受此影响，预计公司城轨连接器业务将在未来几年保持持续高增长。