关于货币资金和债务分析的具体内容
来源:
高顿网校
2015-12-07
货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢,也是企业是否具有增长潜力的重要标志之一。
而在分析货币资金时,可从两方面着手;其一是上市公司的资金总量,其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金,那么它的投资价值就颇值得商榷了。
在宏观环境趋紧时,企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公司在产品大量积压的同时,又债务缠身,并且筹资无门,那么这家企业的前景就不甚乐观了。
一般来说,分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重,即资产负债率,生产经营状态正常的上市公司,其资产负债率大致在25%左右。如果小于此比例,就表明该公司财力较雄厚。
与之相反,流动资金短缺,债务负担沉重的企业,其资产负债率往往在80%以上,这类企业稍有不慎,就可能跌入破产的深渊。当然,在企业面临需求扩张的时期,也还是可以扩大负债经营的。
不过其前提条件是:企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率,并且两者之间的差额不能小于社会平均盈利率。因此,这种扩张必须适度,不能过多。
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