债券凸度是什么-高顿教育

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杨志国

金句讲师、会计学硕士

高顿会计学院讲师

问题解答:

凸性(Convexity)是收益率变化1%所引起的久期的变化。用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大。

资料扩展：

1.久期来估计债券价格的波动性是近似值。在收益率变动较小时适用。若利率变化较大需要使用凸性来估算。

2.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。3.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

4.图形判断

（1）凸性导致价格收益率曲线凸向原点的

（2）曲线上任意一点（切线）的斜率表示久期，收益率越低，斜率越大，即久期越大。

（3）斜率变化的速率就是凸度（凸性）。

（4）价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

（5）价格收益率曲线越弯曲，久期来衡量债券价格变动的偏差就越大。

以上就是【债券凸度是什么】的全部解答，如果想要学习更多知识，欢迎大家前往高顿教育官方网站！

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