有效利率有两种计算方法。 近似计算法是通过把各项费用或费用率折成实际年率，并将它们与利率加总求和，以求出有效利率的计算方法。它未能准确反映货币的时间价值，故称近似计算法。

一次性费用的实际年率=一次性费用÷(贷款总金额×实际贷款年限)

每年支付的费用的实际年率=(每年支付的费用×贷款年限)÷(贷款总金额×实际贷款年限)

有效利率=一次性费用的实际年率+每年支付的费用的实际年率+利率

例：已知：一笔为期7年的l亿美元贷款，年利率10%。协议规定宽限期为3年，偿付期为4年，分4次等额还本。该借款人在签约后立即一次性提款，无需支付承担费。他需要按贷款额的0.5%一次性支付管理费，每年还需支计其他费用5万美元。求有效利率。

解：在此例中，实际贷款期为5.5年。

(0.5%×1亿)/(1亿×5.5)≈0.091%

一次性支付的管理费的实际年费用率为0.091%。

(5万×7)/(1亿×5.5)≈0.064%

每年支什的其他费用的实际年费用率为0.064%。

0.091%+0.064%+10%=10.155%

有效利率为10.155%。 考虑到货币的时间价值，计算有效利率要使用下面的公式：

式中，L为贷款额现值，M为一次性支付的费用，n为付息次数，C1、C2、C3。分别为第一次、第二次、第n次还本付息和支付其他费用的金额，r为有效利率。

例：已知条件同上例，求按精确计算法得出的有效利率。

解：L=1亿美元

M=0.5%×1亿=0.005亿美元

C1 = C2 = C3=1亿×10%+5万=1005万美元

C4=2500万+l亿×10%+5万=3505万美元

C5=2500万+0.75亿×10%+5万=3255万美元

C6=2500万+0.5亿×10%+5万=3005万美元

C7=2500万+0.25亿×10%+5万=2755万美元

将这些数据代入有效利率的精确计算公式：

注释单位是(万)

r=10.19%

按精确计算法，有效利率为10.19%。它不仅反映出贷款中的其他费用，而且反映出货币的时间价值。从严格的意义上，只有它才是真实反映全部贷款成本的有效利率。