2016证券从业考试《基础知识》交易相关重点:履约金制度

来源: 考试吧 2016-09-20
履约金制度
履约金制度特点:
(1)双方均需缴纳履约金,而在银行间市场,是否引入保证金或保证券由交易双方协商。
(2)履约金比率由交易所确定,而在银行间市场,保证金或保证券的金额也由双方协商。
(3)履约金到期归属按规则判定,而在银行间市场则没有此类规则。上海证券交易所规定,回购到期双方按约履行的,履约金返还各自一方。如单方违约,违约方的履约金交守约方所有;如双方违约,双方各自缴纳的履约金划归证券结算风险基金。
(4)违约方承担的违约责任只以支付履约金为限,实际履约义务可以免除;而在银行间市场,保证金或保证券处置后仍不能弥补违约损失的,一般情况下守约方可以继续向违约方追索。与此相对应,上海证券交易所买断式回购到期日闭市前,融资方和融券方均可就该日到期回购进行不履约申报。

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