各银行黄金理财产品预期收益差异大 工行不敌招行平安

　　今年以来国际金价的跌幅已高达近17%，业内看空金价声此起彼伏。在市场热议“中国大妈”抢金被套牢之时，各大银行对挂钩黄金类理财产品的发行热情却丝毫未减。北京商报记者发现，工商银行[0.00% 资金 研报]、招商银行[-0.44% 资金 研报]、平安银行[-0.10% 资金 研报]等近期都推出了挂钩黄金的理财产品，然而这些产品的预期收益率却大相径庭。

　　近期银行新发行的黄金理财产品以相对保守的区间累计型以及“看跌型”产品成为市场主流。目前国内市场上挂钩黄金理财产品的类型并不复杂，基本都采用触发型的结构，即金价的表现达到或未达到某个预先设定点位，就可获得a1收益率。

　　记者调查了工行、招行、平安银行近期发行的黄金理财产品发现，工行产品的运作期限最短，为34天，而招行、平安银行的理财期限为3个月。在投资门槛方面，招行最低认购金额为5万元，是三家银行中最低的，而工行和平安银行最低认购金额为10万元。

　　百姓投资最关心的就是产品收益率，而这也是三家银行差异*5的方面。据调查，工商银行“2013年高净值挂钩黄金保本浮动收益理财产品CN1M1327”的预期年化收益率为1.3%或3.7%，若观察期内国际金价始终低于1540美元/盎司，客户可获得3.7%的年化收益率，若高于或等于1540美元/盎司，年化收益率将降低至1.3%或3.

　　平安银行“聚财宝”结构类(挂钩黄金)2013年19期人民币理财产品的预期年化收益率为0.5%或5.5%或以该产品最终到期日(8月22日)为观察日。如果当天国际金价小于或等于产品运作初期的价格，投资者能获得5.5%的年化收益率，否则，年化收益率只有0.5%或比0.35%的活期利率略高。

　　而招行的产品预期收益率*6，该行“黄金表现联动(期末看跌型)理财计划104086”预期收益率为0.4%或6.5%，只要国际金价期末价格低于期初价格，就能获得*6收益率。

　　相较于投资风险更大的黄金衍生产品以及成本更高的实物黄金来说，黄金类理财产品为投资者提供了一个成本适中风险适中的选择。加上该类产品大部分都是保本产品，投资者也能避免金价波动带来的本金损失。不过，各家银行黄金理财产品的设计条款都有所不同，这需要投资者对未来金价走势有个基本的判断，才能获得相对比较理想的预期收益。