央行加不加息 投资方式不同

　　央行加不加息，对百姓的投资方式和投资渠道影响非常大。对加息与否的预期，会导致投资的操作方式截然不同。对此，很多市民向记者咨询——

　　加不加息 投资方式有何不同

　　本文试图用最简单的分析告知投资者，加息或不加息，我们操作哪些常见的投资方式会更合适些。但是，需要提示的是，影响投资方式的因素有很多，银行利率只是其中的一个主要因素，而且，投资者的个体差异和个人的风险偏好都不相同，如何选择具体的操作方式还需要投资者根据实际情况自己做出判断和选择，本文给出的仅仅是投资建议。
 

　　信托

　　预期加息：选择短期产品

　　对于信托产品，大连市民并不陌生了，信托产品以其高收益性博得很多投资者的青睐。现在市场上常见的有预定回报率在4.6%的一年期产品和预定回报率在5.0%的两年期产品。如果预期加息，那么它的回报率可能要相应调高，而如果其预定的回报率不变并且又不能提前兑付，那么选择一年期产品应该是一个比较恰当的选择。

　　预期不加息：选择长期产品

　　如果投资者预期央行不会加息，那么选择长期或两年期产品会更合适些。因为，如果投资10万元购买信托，那么一年期和两年期的产品收益会相差800元。
 

　　债券

　　预期加息：选择短期债券

　　债券作为最为大众化的投资方式已经被越来越多的人接受，那么，在预期升息的情况下，投资短期国债是债券里最为明智的选择。从发行主体的角度看，债券分为国债和企业债券；从发行时间看，债券分为长期债券和短期债券。国债基本不存在风险，回报率相应比企业债券低；企业债券则存在一定风险，其回报率比国债高。一般来说，短期国债的利率远高于存款利率，即使升息，存款利率也不会超过短期国债利率。此外，存款需要缴纳利息税，国债收益则不需缴税。所以，短期国债是应对升息趋势下风险低收益高的明智之举。

　　预期不加息：选择中、长期债券

　　如果你认为央行不会加息，那么，选择中、长期债券应该是一个比较适当的选择。相比之下，长期债券比短期债的回报率要高很多。
 

　　保费

　　如果加息 保费可能降价

　　保险产品回报率的设定，在很大程度上是参照银行存款利率的，利率的调高或调低对保险费的影响非常大。如果加息，保险公司的投资回报会因此而提高，那么保险费的价格可能要降低。

　　如果降息 保费可能涨价

　　如果利率调低，则保险公司的投资回报要随之降低，它的保险费的价格会因此而调高。
 

　　保险产品

　　预期加息：购买分红保险 慎买银保产品

　　分红产品的好处就是保险公司可以管理利率风险。当总体利率环境较低时，保险公司就会按照较低的利率分红，如果利率上调，保险公司的投资收入就会增加，这样保险公司的分红空间较大，保户的获益也较高。

　　分红产品虽然能缓冲升息的不利影响，但也要因实际情况而定。现行保险公司分红都是1%的固定回报，再加分红。

　　事实上，如果一旦升息，最受冲击的是银保产品。在目前银行代理销售的保险产品中，有60%~70%是固定收益类的产品。目前市场上出售的险种，都是在银行一度降息至负利率时代的过程中设计出台的。一旦银行升息，这些险种的现金回报率肯定要低于银行利率。

　　预期不加息，则可以根据自己的实际需要购买保险产品。
 

　　股市

　　预期加息：谨慎涉入

　　升息与否对股市有很大影响。利率调高，必然会导致股市资金外流，进而寻找更好的投资渠道，股价将会走向低迷。如果在升息前或者升息早期进入股票市场，可能面临被“套牢”境地。因此，如果你的风险承受能力较弱，建议不要盲目跟进。

　　预期不加息：股价可能上涨

　　如果利率不变，实际利率低于物价上涨的幅度，货币实际贬值，则会有大量资金流向股市，股价可能要上涨。