普通理财者最切身的变化是什么

　　当王女士(化名)再一次来到单位楼下某商业银行的网点办理理财业务时，她突然发现，确实和以前不太一样了。
 

　　王女士在这家银行做理财已经有两年了，现在已经是这家银行的贵宾理财客户。
 

　　王女士此前一直购买的是这家银行滚动发行的一款60天的短期理财产品，预期年化收益率在4.5%左右，在考察了各家银行后她发现，每家银行的短期理财产品，从期限到收益都相差无几。
 

　　事实上，在8号文之前，各家银行的资金池类产品差异化并不明显，从收益到期限，甚至投资的组合方式也差别不大。城商行在揽储压力下，会相较国有银行和商业银行高出零点几个点的收益。
 

　　那时当王女士尝试咨询了几家银行的客户经理，询问此类短期产品的情况时，几家银行如同统一口径一般：“这是一款非保本的浮动收益产品，是组合投资于很多标的的产品。”当王女士进一步询问“到底投向哪里”时，客户经理都会略有敷衍地说道：“您知道这些也没用，投资情况是非常复杂的，您只要知道到期能拿到这些收益就可以了。”
 

　　资金池类理财产品多呈现滚动发行，期限较短、非保本浮动收益、预期收益率较高等特点。
 

　　既然大同小异，王女士就选择了距离自己最近的一家银行购买此类产品，而且一连购买了十几期。
 

　　拿到理财产品说明书的时候，只有非常简单的几页合同，在投资标的上罗列了“无数”的投向，王女士无论如何也弄不明白，自己这钱究竟到哪儿去了，不过好在她这两年来购买的产品都如期兑付了。
 

　　可这一次来到这里，接待王女士的客户经理告诉她：“这款理财产品已经停止发售了，不过您可以购买其他系列的产品。”
 

　　发售了上百期的产品停止发售，倒也不奇怪，王女士并没有在意，但办理完手续后，她开始看目前正在发售的产品时发现，半年期、一年期的产品数量增多，以前很多一个月、三个月的理财产品非常少，预期收益率上也降低为4.2%左右。这让王女士非常不满，但是客户经理解释道：“目前我们银行所做的产品收益都在这个区间，但是是保证本金和收益的，如果您想购买预期收益高一点的产品，是不保证本金和收益的，您能接受吗？”
 

　　王女士想，自己已经买了两年理财产品了，都说是不保证本金和收益的，不也都兑付了。于是要求客户经理给自己介绍这类产品。
 

　　这一次客户经理非常仔细地将产品的情况介绍清楚，同时向王女士强调，购买此款产品，虽然收益上高一点，可以达到4.6%，但是同时风险也较高。
 

　　王女士后来去了几家银行咨询后发现，银行的客户经理都会告知产品投向，但是收益也都有所下调，而且可选择的产品数量变少，甚至一家此前连续发产品的城商行目前没有在售的理财产品。
 

　　最终王女士选择了一款银行发行的，非保本浮动收益产品，客户经理给她解释了产品的资金投向和各部分配比，而王女士选择的产品，60%投向企业债，40%投向银行存款，资金和投资标的一一对应。
 

　　王女士发现，此前对理财产品的投资情况不明白，并不是自己的理解能力问题，而是银行的资金池产品特性就是如此，现在可以清楚了解自己的钱具体投向哪里。此外，8号文后，理财产品选择性变少，收益率变低，不过，选择高收益的产品时，客户经理会一再告诫是不保本的，需要注意风险性。