小企业主如何乐享退休生活？

　　赵先生55岁，夫妇经营一家零售企业，现在每年有200万元的销售收入，税后净利润30万元。2008年赵先生为女儿在广州购买了95平方米的住房，贷款50万元、期限15年，由赵先生代为还款，目前房产估价240万元。赵先生目前共有活期存款7万元，定期存款20万元，股票型基金40万元，企业账户上资本60万元，用于货款周转和日常经营。有商品房一套，目前价值180万元，无贷款。
 

　　理财目标：

　　1.可以尽快退休，早日到广州和女儿女婿共享天伦。

　　2.退休后自己的企业仍能继续经营下去，并愿意转让60%股份由他人代为经营，每年按照股份分红，企业预计再经营10年。

　　3.以女儿女婿名义在广州换购一处较大的住房(市价370万元)和女儿女婿共同居住，或在她家附近另购一套稍小住宅(市价150万元)与夫人单独居住。
 

　　财务状况分析

　　赵先生的家庭资产负债表如下表所示。经营的零售企业目前有30万元的净利润，说明在当前较低迷的经济环境下经营得很好。家庭的金融资产中，定息资产为27万元，占金融资产的比例为40%，成长性资产40万元，占金融资产的比例为60%，说明赵先生属于中立型的投资者。活期存款7万元，配置太多，资金利用率较低，几乎没什么收益，不利于家庭资产增值。企业资本60万元，是用于货款周转和日常经营，不可挪作他用，防止资金周转链条中断，影响企业经营。由于赵先生年龄已是55岁，未来家庭资产配置应以稳健原则为主。
 

　　表 赵先生家庭资产负债表(单位：万元)

　　资产 负债

　　活期存款 7 房贷 50

　　定期存款(假设一年期) 20

　　股票型基金 40

　　房产 180

　　企业流动资本 60

　　总资产 257
 

　　谋划未来

　　赵先生要想达到以上3个理财目标，首先要明确自己需要在这几年内做什么。
 

　　物色内部接班人

　　要实现尽快退休的梦想，赵先生首先要物色a1人选替代自己在企业中的位置，以获得时间上的自由，同时企业可以继续保持现有的规模。以赵先生目前企业的经营状况来看，年销售额200万元，获得税后净利润30万元，销售净利率为15%，是一家赢利能力不错的小企业。按年投资回报率20%估价，赵先生的企业价值150万元，生意稳定、回报较高，这样的企业是很多资金理想的投资对象。按此估价，赵先生出售60%股份，可收到股权转让款约90万元，以及企业净资产超过150万元部分的资金。当然，企业股权*4转让给企业内部管理者和优秀员工，赵先生还能保持相对控股地位。如转让给外部股东，应在《股权转让协议》和新的《公司章程》中约定运营监管办法和分红政策，以确保赵先生能持续从企业获得稳定的现金分红，为退休生活提供基本保障。出售企业60%股权后，赵先生还拥有40%股份，按目前企业的盈利状况预测，企业每年还可以为赵先生带来12万元的分红收入(税后约10万元)，可以作为赵先生夫妻的退休生活资金来源之一。
 

　　出租原有住房

　　在广州安居后出租原有的住房，预算可以每月获得约3000元的租金收入，也可以作为退休生活资金的补充，确保退休生活的质量不受影响。国内第三轮人口高峰为1987～1990年出生的人口，5～10年后，由于国内人口红利的消失，同时这个年龄段出生的人刚好基本上过了成家立业的阶段，刚需房子的高峰也随之下降，此时原有的房子应已大幅度升值。到时可以考虑出售房屋，将变现所获得的资金寻找稳健的固定收益类的理财产品，以保障10年后的退休生活费用支出，稳健产品的选择可与专业的理财师咨询。
 

　　另选住宅

　　以目前房地产的市场状况来看，不建议赵先生卖掉原来女儿广州的住房，然后再购买一套大的住房。原因有如下几点，一是赵先生当初是全资为女儿买房，房产属于女儿的个人财产，受新《婚姻法》保护；二是广州的房产是金融海啸期间购买，到目前为止，广州房地产市场已大幅升值，很难再用原价格购回同等的面积；三是卖小换大，若未来开征房产税，超出规定面积部分需要承担税赋，增加负担；四是俗语有话“相见好，同住难”，退休后的生活，老人作息时间和正在上班的年轻人的生活习惯、起居饮食会有一定的差别，教育下一代的观念也不尽相同，同住时间长了易产生摩擦。综上所述，建议赵先生夫妻在女儿小区附近另选购一套小住宅，既方便照顾、同时彼此的家庭都可以拥有属于自己的独立空间而较为合适。购房的首付款可用企业股权转让款支付，不足部分用积累资金补足。因赵先生退休后，收入会减低，女儿的住房按揭款可转由女儿女婿续供。
 

　　整理财产

　　55岁退休，退休期预计超过20年，因此，赵先生的资产配置不可过于保守。

　　家庭应急金方面，为应对家庭医疗等突发性支出，建议预留6万元，其中银行活期存款1万元，购买货币性基金5万元，另外配置一张额度在5万元的信用卡备用。

　　定期存款20万元到期后，扣除购房部分外，剩余资金转购国债和纯债基金，年均回报约6%。国债尽量选择3年期或5年期的电子式的国债，按年派息比到期一次性的还本付息要好。股票型基金风险较高，但现时市场环境逐步好转，未来有机会获取较高收益，但要检视手中持有的基金，适当调整未来有增值潜力的基金，继续持有，市值每增加10%即4万元，将增加部分赎回，购买5年期电子式国债或纯债基金。如此持续操作，股票型基金占总资产的比例会不断下降，正好符合生命周期配置理论。

　　随着年龄的增长，健康问题的重要性也逐步呈现，平时除了要多锻炼身体、注意饮食外，还要保持心情舒畅，建议每年至少安排一次全身体检及牙科检查与护理；退休期外出活动和旅游的时间较多，必要的意外险也应该配置。

　　10年后，赵先生的企业也许不能继续经营，每年可能减少10万元的收入。另外，赵先生年事已高，打理原有的房产也不方便，而此时原有的房子价格应有不小的升幅，赵先生原有的房产市值应超过200万元，建议择机出售，投资国债、纯债基金等固定收益类金融产品，年回报预计6%，可为家庭继续提供稳定的收入来源。家庭资产的配置每年都要检视，这就需要与专业理财师至少每年沟通一次，根据家庭资产状况及当时的市场情况而进行适时的调整，以保证家庭资产稳步增长，满足品质生活的需要。
 

　　理财方案具体操作如下：

　　1.出售企业60%的股权，可获得约90万元的股权转让款；

　　2.女儿房子的按揭款转由女儿女婿续供；

　　3.活期存款中的7万元，预留6万元作为家庭应急金，其中1万元存活期，5万元购买货币型基金，另外再配置一张5万元额度的信用卡备用；

　　4.将老家原有物业出租，可每月获得租金收入约3000元；

　　5.购买150万元左右的房子，首付6成需90万元，用股权转让款支付，月供可用房租款；

　　6.20万元存款到期后，加上余下活期的1万元，可配置5万元的3年期电子式国债，10万元的5年期电子式国债，6万元的纯债基金；

　　7.原有的股票型基金40万元继续持有，市值每增加10%，将增加部分赎回，用于购买5年期国债；

　　8.每年的企业分红约10万元，可用于购买信用评级高、稳健的企业债券；

　　9.5～10年后择机出售老家原有的房子，售房款界时可根据当时市场情况，配置稳健的类固定收益类理财产品。

　　通过以上规划，赵先生的小企业能持续经营，成为赵先生退休生活的重要收入来源；而对现有家庭

　　资产的合理配置，既可满足赵先生与女儿女婿共享天伦的愿望，还能在资产的安全、收益和流动方面取得较好平衡，让赵先生能安心享受舒适的退休生活。广大的小企业主，虽然社保不高，但妥善理财，一样可以让退休生活更精彩。