高傅财富人事动荡 第三方理财变身“末日高富帅”?

　　被第三方理财业界称之为“高富帅”的高傅(上海)投资咨询有限公司(以下简称“高傅财富”)或面临一场危机。

　　据知情人士称，这家以“提供*6端的服务，高薪养人”为原则的第三方理财公司在2012年亏损3000万元，包括CEO、副总裁等多位高管离职。

　　“收入属于高傅财富内部的商业机密，不方便透露。目前高傅财富已经组建了新的团队，运营状况非常顺利。”高傅财富CEO陈维忠对笔者表示。

　　事实上，高傅财富的遭遇并非孤例。眼下，第三方理财机构的生存状态可谓“行路难，多歧路”！

　　在好买基金研究部总监曾令华看来，第三方理财机构的洗牌已经在所难免。
 

　　“高富帅”砸钱或变“末日贵族”？

　　璀璨的水晶灯、带红色天鹅绒的欧式家具，清代珐琅瓷的摆设、水晶奖牌……高傅财富的装修称得上“富丽堂皇”。

　　“他们是行业内赫赫有名的‘高富帅’。”一家信托公司项目经理告诉笔者。

　　当笔者以投资者身份咨询时，一位高傅财富的理财经理表示，购买产品如果发生兑付风险，高傅财富一定会帮助客户要回本金，“目前有刚性兑付的‘救生圈’，血本无归是不可能发生的事。”

　　为了打消笔者的顾虑，这位理财经理接着又从电脑里翻出一个所谓“公开透明”的佣金收入组成表。但笔者意外发现，除了这位理财经理可以拿到佣金抽成外，每一笔单据的佣金中竟然还要算入总经理一份。

　　针对总经理也要提取佣金的做法，业内人士表示这种做法不同寻常。“高傅财富的老板可能根本不是想做长线生意，每一笔都要算入总经理的佣金；极有可能是要做‘短平快’的生意。”一位知情人士推测。

　　上述知情人士给笔者算了一笔账，按照上述理财经理的说法，高傅财富目前有20位理财师和4位行政人员，员工支出每月在20万元左右，而高傅财富在位于徐家汇[0.93% 资金 研报]的上实大厦每平方米租金在7元左右，300多平方米的办公室，租金每月在8万元左右。换言之，在不包括管理层薪资的情况下，高傅财富每月基本支出就高达30万元。另外，上述理财经理称，为了打响知名度，“2012年在最知名的财经媒体光投放一季节目就花掉了500万元。”

　　知情人士称，按照高傅财富目前的花钱模式和媒体投放手笔来看，显然处于打知名度阶段。如果仅按月度计算，高傅财富难以收支平衡，要想盈利，更需销售团队实现高额的销售收入，而这些，在当下的市场环境下越来越难以实现。

　　此外，笔者获悉，高傅财富的人事状况也处动荡期。

　　据悉，仅仅在2012年，高傅财富就经历CEO、副总裁等高管离职。业界人士称，前任CEO由于与大老板管理意见不合而被炒掉，其离职时带走多名核心员工。多位财富管理中心的员工告诉笔者，都收到过猎头为高傅财富“挖角”的电话。“猎头给出的职位都非常高，薪资也比较诱人，但现在的团队懂行的太少，所以考虑再三我决定不去。”一位曾被挖角的业内人士如是说。

　　公开资料显示，高傅财富是澳大利亚三大理财顾问公司之一IPAC的创始人和其他着名国际投资人在中国组建的独立第三方财富管理机构，并引进在财富管理领域全球领先的美国上市公司SEI作为主要战略投资者。

　　“高傅财富如此大手笔的花钱模式，更像是高层把风投的钱尽快‘换’到自己口袋。”一位知情人士分析。

　　笔者联系上高傅财富CEO陈维忠，他仅对笔者的上述疑问回应称，“外界传言高傅财富2012年的收入情况不佳，出现亏损，这属于高傅财富内部的商业机密，不方便透露。”而2012年的人事“大换血”，陈维忠则表示这是因为财富管理行业很注重绩效考核，所以出现人员流动也很正常，目前高傅财富已经组建了新的团队，运营状况非常顺利。
 

　　“高傅财富的情况还不算是最糟的”

　　“事实上，高傅财富出现亏损也不算什么，它目前的情况也不是最糟糕的，这是行业普遍现象，除了排名靠前的几家，行业里的大多数机构都在亏损。”一位信托人士表示，随着资产管理业务的放开，各个渠道都可以销售各类理财产品，整个第三方理财行业的日子都越来越难过了。

　　在上述信托人士看来，高傅财富的现状只是第三方理财行业高速发展下的一个危机缩影。“目前，大部分第三方理财公司的收入还是依赖信托或者PE销售，信托产品的提成大概在1%左右，私募可能稍高一些。然而，2012年随着信托、PE出了不少问题，私募、信托公司本身在发行量上也有大规模减少。对于规模较小、单纯做渠道的第三方理财而言，简直就是雪上加霜。”

　　“因为看到类似诺亚、恒天这样大公司的成功故事，很多资本量本身就不充足的小公司，也追求规模效应，盲目扩张，这也是第三方将来会‘死’一批的重要原因。”一位知名财富管理公司的副总裁如是表示。

　　笔者了解到，大量的第三方理财公司的注册资本仅为50万~60万元，也就是说，一旦顾客购买了它们的产品，这些财富中心根本不具备“刚性兑付”的能力。“在发产品时，除了前几名，我们几乎不会考虑和三方机构合作。”一位信托公司资产管理部的老总说。

　　鑫洲理财创始人兼董事长夏文庆是国内最早的理财培训师之一。在他看来，第三方理财机构曾经作为居间人和券商合作，除了帮助客户开户，还通过券商渠道为客户配置基金。然而好景不长，2007年的股市大热后，2008年大熊市不仅跌坏了投资人的信心，而且导致证监会要求券商清理居间渠道，第三方理财机构只得黯然退场。2012年信托产品的大卖似乎成为第三方理财公司的另一根救命稻草，如变形重生的政信信托，也有房地产信托、艺术品信托等等，信托也一举成为2012年金融业新贵。“但中国影子银行的问题是，会影响国家宏观政策的有效性，其中可能存在巨大的潜在风险。”

　　“作为财富管理时代的一股重要力量，我个人认为应该给第三方理财大施拳脚的空间，不应该一棍子打死，因为目前的政策对于他们的监管也是存在漏洞的，这使得第三方理财在业务上比较容易‘打擦边球’。长期下去，不像资产管理倒更类似非法集资。”中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，对于第三方理财机构目前所遭遇的冲击，政府应该加以引导并明确分业监管机构，不应该任其消亡，要给其合理的发展空间。