高顿项目

国内财会

国际财会

金融证书

公务员

考研

考研

继续教育

继续教育

在职硕博

学历学位

国企求职

军队文职

军队文职

职业提升

语言培训

出国留学

海外留学

2014年理财规划师考试三级辅导投资收益

来源：高顿网校 2014-09-23

　　投资收益的计算包括对预期收益率，持有期收益率，投资组合的收益率，内部收益率等的计算。每个公式和原理都不一样。应着重理解其概念。

　　投资收益

　　衡量各种投资工具的收益大小就需要计算各种收益率。收益率是指投资金融工具所带来的收益与本金的比率。

　　1)预期收益率

　　单个产品或单项投资的预期收益率为：

　　E(R)= =P R P 式中：Pi——第i种收益发生的可能性;

　　R ——第i种可能的收益率的大小。

　　投资组合的预期收益率为：

　　E(R)= =W1R W 式中：Wi——第i项投资在投资组合中的权重：

　　R ——第i项投资的预期收益率。

　　2)内部收益率

　　内部收益率(the Internal Rate of Return，IRR)是使某一投资的期望现金流入现值等于该投资的现金流出现值的收益率。也可被定义为使该投资的净现值为零的折现率。IRR的计算只要求识别与该投资机会相关的现金流，不涉及任何外部收益率。

　　内部收益率的计算公式为： .

　　0=CF + 式中：CF -------期初的现金流;

　　CF1--------第r期发生的现金流。

　　任何一个小于IRR的折现率会使NPV为正，比IRR大的折现率会使NPV为负。

　　在使用IRR时，应遵循这样的准则：接受IRR大于要求的回报率的项目，拒绝IRR小于要求的回报率的项目。

　　3)持有期收益率

　　持有期收益率描述的是以现在价格买进某金融工具，持有一段时间，然后以某个价格卖出，在整个持有期该金融工具所提供的平均回报率。它是使投资者在持有金融工具期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。

　　持有期收益率有一种特例，当所有的现金流发生在期初和期末，同时，持有的时间正好为1年时，持有期收益率的计算可以简化成下列公式来进行计算：

　　HPR = = 式中：R ——第t期的持有期收益率;

　　P ——第t期证券的市场价格;

　　P ——第t一1期证券的市场价格;

　　D ——第t期发生的现金收入。

　　对于普通股来说，D 为股利，而对于债券来说，D 是支付的利息。改变时间间隔(可以以天、周、月或年计量时间)，HPR可以计算任意一段时间某一投资工具的收益。

扫一扫微信，关注理财规划师*7考试动态！

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

严选名师全流程服务

其他人还搜了热门推荐

2014年理财规划师考试三级辅导风险的度量 2014-09-23
2014年理财规划师三级辅导法律基础之独资企业 2014-09-15
2014年理财规划师三级辅导法律基础之个人独资企业与合伙企业的特点 2014-09-15
2014年理财规划师三级辅导法律基础之公司治理结构基本知识 2014-09-15
2014年理财规划师三级辅导法律基础之信托关系 2014-09-15
2014年理财规划师三级辅导法律基础之民事权利 2014-09-15
助理理财规划师2014下半年专业能力试题自测(6) 2014-09-15
助理理财规划师2014下半年专业能力试题自测(5) 2014-09-15