有着“保荐王”之称的国信证券近日不仅因为勤上光电涉嫌造假上市一事受到牵扯，更受到无锡高顿破产波及。有分析人士表示，濒临IPO自查最后关口，国信证券因保荐的上市公司连续出现不利消息可能再次被证监会处罚。

卷入勤上光电造假漩涡

继万福生科后，勤上光电涉嫌造假事宜再次受到资本市场的关注，而保荐机构国信证券也再次受到投资者质疑。

据报道，勤上光电瞒天上市，“自己人”成大客户。其涉嫌造假上市一事再次牵扯到保荐人国信证券，作为上市保荐人以及督导人的国信证券恐怕又将因“荐而不保”再次登上监管黑名单。

证监会资料显示，勤上光电的保荐代表人是林斌彦和龙敏，这两位“80后”保代都是2011年取得保荐资格，而且勤上光电是他们惟一保荐过会的项目。

根据《保荐办法》第二十九条，首次公开发行股票的，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。也就是说，国信证券到今年11月才结束勤上光电督导期。此外，《保荐办法》第二十八条规定，“督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件”。

但勤上光电本月初针对媒体质疑发布的澄清公告，被媒体报道证实存在着隐瞒嫌疑，但这点也并未被国信证券察觉到。市场针对国信证券保荐质量的质疑声此起彼伏。

备受隆基股份牵连

除了勤上光电，国信证券最近还因为无锡高顿的破产而备受牵连。受无锡高顿影响，隆基股份近期公告2012年公司预计亏损5000多万元。这一事实让当初保荐隆基股份上市的国信证券站在了风口浪尖之上。

受无锡高顿及关联企业破产的影响，隆基股份去年的业绩遭到重创。根据公司发布的2012年业绩修正公告，隆基股份预计去年归属于母公司股东的净利润亏损约5400万元。隆基股份的巨额亏损，让市场的焦点瞬间聚集在保荐机构国信证券上。

隆基股份2012年4月登陆资本市场，而按照证监会规定，公司上市当年即亏损，将暂停保荐机构资格3个月，撤销项目保荐人资格。最为关键的是，若国信证券遭到暂停3个月保荐机构资格的处罚，那么目前由国信证券送审冲击IPO的近70家企业也将被撤下材料。这一重磅消息在IPO堰塞湖难题前显得极受关注。

从“保荐王”到“变脸王”

今年1月，因为隆基股份等上市后业绩出现大幅下滑且未在招股过程中如实披露，作为保荐机构的国信证券，两度被证监会出具警示函。两个多月后，国信证券保荐的勤上光电又跌进涉嫌造假上市的漩涡。

记者发现，在2012年发行的153只新股中，国信证券共承销22家，并以8.63亿元的首发承销和保荐费用领跑所有券商。但据同花顺数据，截至今年1月27日，有115家2012年挂牌的上市公司披露了2012年业绩预告，其中预计净利润出现下滑的有34家，国信证券包揽7家，其中中颖电子)、慈星股份预计净利润下降超过50%，晶盛机电也预计下降接近50%。

今年1月24日，证监会针对IPO业绩“变脸”开出最严厉的罚单。不仅国信证券被证监会出具了警示函，隆基股份的保荐人王延翔、曲文波亦遭遇了证监会的处罚。而对于国信证券此次面临的问题，广东经天律师事务所郑名伟律师表示，其有可能触犯《保荐人管理办法》第68条、69条、71条的规定，如经证监会查实，所受最严重的处罚可能会被撤销其保荐资格。