21、下列关于证券投资基金与证券投资信托的说法，正确的是（    ）。
　　A、证券投资基金的流动性高于证券投资信托
　　B、证券投资信托的资金运用方式完全由信托公司控制
　　C、证券投资基金等同于证券投资信托
　　D、证券投资信托不能投资债券
　　【正确答案】：A
　　【解析】证券投资基金的流动性较高，证券投资信托产品的流动性较低，故选A。
　　22、下列关于股价与其相关因素关系的理解，错误的是（    ）。
　　A、一般来说，在稳定的宏观环境下，股价和公司经营状况在长期呈现正向关系
　　B、在短期，股价和公司基本面情况呈现反向关系
　　C、在宏观环境变动加剧的情况下，股票的风险加大
　　D、社会投机因素常常使股价过分增长，出现股市泡沫
　　【正确答案】：B
　　【解析】在短期股价和公司基本面情况的关系极其复杂时，股价呈现“随机游走”状态，故选B。
　　23、下列关于证券投资基金的说法，错误的是（    ）。
　　A、投资基金适合作短期投机炒作
　　B、投资基金适合作中长期投资
　　C、投资者购买基金时需要支付一定的费用
　　D、资本利得是证券投资基金收益的重要组成部分之一
　　【正确答案】：A
　　【解析】投资者如果短期投机炒作，频繁买卖基金，所支付的手续费可能会很高，从而增大投资成本，故选A。
　　24、根据资本资产定价模型，证券的期望收益率与该种证券的（    ）线性相关。
　　A、方差
　　B、标准差
　　C、贝塔系数
　　D、协方差
　　【正确答案】：C
　　【解析】根据资本资产定价模型，证券的期望收益率与该种证券的贝塔系数线性相关。方差和标准差用来衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险，协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。故选C。
　　25、（    ）对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的a1配置。
　　A、生命周期理论
　　B、资本资产定价模型
　　C、马柯维茨投资组合理论
　　D、套利定价理论
　　【正确答案】：A
　　【解析】生命周期理论对消费行为提供了全新的解释，指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的a1配置。故选A。
　　26、下列商业银行的理财顾问服务环节，顺序在“建立投资组合”之后的是（    ）。
　　A、风险分析
　　B、资产管理目标分析
　　C、客户资产评估
　　D、绩效评估
　　【正确答案】：D
　　【解析】A、B、C选项均在“建立投资组合”环节之前，在“建立投资组合”之后的环节有“实施计划”、“绩效评估”，故选D。
　　27、（    ）是指提供短期(一年及一年以内)资金融通和交易的市场。
　　A、外汇市场
　　B、货币市场
　　C、衍生市场
　　D、资本市场
　　【正确答案】：B
　　【解析】货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场，故B选项正确。与之相对应的是资本市场，资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。故选B。
　　28、从本质上说，回购协议是一种（    ）。
　　A、信用贷款
　　B、融资租赁
　　C、以证券为质押品的质押贷款
　　D、金融衍生品
　　【正确答案】：C
　　【解析】回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为，所以，从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款。故选C。
　　29、短期政府债券采用（    ）发行。
　　A、贴现方式
　　B、溢价方式
　　C、按面值
　　D、平价方式
　　【正确答案】：A
　　【解析】短期政府债券采用贴现方式发行，即投资者以低于面值的价格购买短期政府债券，到期时按面额偿还，面额和购买价之间的差额就是投资者的收益。故选A。
　　30、开放式基金的特点不包括（    ）。
　　A、所募集到的资金可以全部用于长期投资
　　B、投资者在存续期内可随时申购基金单位
　　C、所发行的基金单位是可赎回的
　　D、基金的资金总额不断变化
　　【正确答案】：A
　　【解析】开放式基金必须保留一部分现金，以便于投资者随时赎回，因此不能全部用于长期投资，故A选项不是开放式基金的特点。故选A。
　　31、下列关于信托理财产品的说法，错误的是（    ）。
　　A、银行担保的信托产品风险较低
　　B、信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任
　　C、投资项目的方向决定了该信托产品的收益率和风险
　　D、信托产品的流动性通常比较好
　　【正确答案】：D
　　【解析】信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险，故选D。
　　32、从金融产品的几大类来看，（    ）的风险*6。
　　A、衍生产品类
　　B、股权类产品
　　C、债权类产品
　　D、可转换债券
　　【正确答案】：A
　　【解析】从金融产品的几大类来看，储蓄和债权类产品的风险通常较低。股票的风险较高，可转换债券的风险介于其间;基金的风险因具体产品的不同而不同;衍生产品类的风险*6。故选A。
　　33、下列对于影响股票价格波动的微观因素，理解错误的是（    ）。
　　A、增加股息派发往往比股票分割对股价上涨的刺激作用更大
　　B、通常，股价与公司派发的股息成正比
　　C、公司资产净值增加，股价上升
　　D、公司股价的涨跌和公司盈利的变化并不是同时发生的　　【正确答案】：A
　　【解析】股票分割对投资者持有股票的市值总额没有直接影响，但是投资者持有的股票总数增加了，股价的上升空间更大，因此股票分割往往比增加股息派发对股价上涨的刺激作用更大，故选A。
　　34、远期利率协议的买方是名义（    ），其订立远期利率协议的一个主要目的是规避利率( )的风险。
　　A、贷款人;上升
　　B、借款人;下降
　　C、借款人;上升
　　D、贷款人;下降　　【正确答案】：C
　　【解析】远期利率协议的买方是名义借款人。远期利率协议的买方订立远期利率协议的一个主要目的是为了规避利率上升的风险，固定负债成本。故选C。
　　35、（    ）实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定时间内按买卖双方约定的价格，购进或卖出一定数量的某种金融资产的权利。
　　A、金融远期
　　B、金融期权
　　C、金融期货
　　D、金融互换　　【正确答案】：B
　　【解析】考查金融期权的含义。金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定时间内按买卖双方约定的价格，购进或出售一定数量的某种金融资产的权利，故选B。
　　36、以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最后单一的中标价格，全体标商的中标价格一致，这采取的是（    ）的发行方式。
　　A、以收益率为标的的美国式招标
　　B、以价格为标的的美国式招标
　　C、以收益率为标的的荷兰式招标
　　D、以价格为标的的荷兰式招标
　　【正确答案】：D
　　【解析】常识题。
　　37、下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是（    ）。
　　A、若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权
　　B、若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和应当选择执行该看涨期权
　　C、看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和时执行期权，获得一定收益
　　D、看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同
　　【正确答案】：C
　　【解析】若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看跌期权而不是看涨期权，故A选项的说法错误。若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，执行期权会形成亏损，故B选项的说法错误。看涨期权和看跌期权的区别在于权利性质不同，D项错误。故选C。
　　38、（    ）是中国个人理财业务的萌芽阶段，当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务。
　　A、20世纪70年代末到80年代
　　B、20世纪80年代末到90年代
　　C、20世纪90年代末到21世纪初
　　D、21世纪初　　【正确答案】：B
　　【解析】20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段，当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数的居民还没有理财意识和概念。故选B。
　　39、在外汇的直接标价法下，汇率下降意味着（    ）。
　　A、本国货币币值下降
　　B、间接标价法下的汇率也下降
　　C、固定数额的外国货币能换取的本国货币数额比以前增多
　　D、外国货币与本国货币的比价下降
　　【正确答案】：D
　　【解析】直接标价法是指以一定单位外国货币作为标准，折算成一定数额本国货币，即以本国货币来表示外国货币的价格。因此，直接标价法下汇率下降意味着外国货币与本国货币的比价下降，故选D。
　　40、某企业2006年利润表显示：净利润300万元，所得税150万元，利息费用50万元，则该企业2006年的已获利息倍数为（    ）。
　　A、6
　　B、7
　　C、8
　　D、10　　【正确答案】：D
　　【解析】已获利息倍数=(净利润+所得税费用+利息费用)÷利息费用=(300+150+50)÷50=10。故选D。
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