历年真题精选第四章 证券投资基金
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．开放式基金与封闭式基金的区别表现在（ ）等方面。
A．基金份额资产净值公布时间不同
B．交易费用不同
C．投资对象不同
D．期限不同
2．指数基金的优势包括（ ）。
A．可作为避险套利的工具
B．费用低廉
C．风险较小
D．风险较高
3．决定封闭式基金存续期限的主要因素是（ ）。
A．基金投资标的
B．宏观经济形势
C．基金投资范围
D．基金本身投资期限的长短
4．作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有（ ）。
A．保证收益
B．分散风险
C．专业理财
D．集合投资
5．机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（ ）的特点。
A．可通过适当的资产组合以分散风险
B．收集和分析信息的能力强
C．投资资金来源分散而量小
D．只强调盈利
6．契约型基金与公司型基金的区别是（ ）。
A．资金性质不同
B．投资者地位不同
C．基金营运依据不同
D．发行规模不同
7．按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为（ ）。
A．一般股票基金
B．高风险股票基金
C．专门化股票基金
D．低风险股票基金
8．指数基金特别适合数额较大，风险承受能力较低的资金投资，是因为指数基金（ ）。
A．收益率相对稳定
B．投资相对分散
C．期限固定
D．流动性强
9．我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有（ ）等权利。
A．依据规定要求召开基金份额持有人大会
B．分享基金财产收益
C．依法转让或申请赎回其持有的基金份额
D．参与分配清算后的剩余基金财产
10．基金份额持有人大会可以对（ ）等重大事项作出决议并报中国证监会批准。
A．更换基金管理人
B．出具业绩报告
C．更换基金托管人
D．基金扩募
11．根据《证券投资基金管理公司管理办法》规定，基金管理公司主要股东通常由（ ）等组成。
A．商业银行
B．信托投资公司
C．证券公司
D．工商企业
12．我国《证券投资基金法》规定，基金托管人需要具备的主要条件是（ ）。
A．具备安全保管基金财产的条件
B．有安全高效的清算、交割系统
C．净资产和资本充足率符合有关规定
D．设有专门的基金托管部门
13．一般说来，证券投资基金当事人之间的关系包括（ ）。
A．基金份额持有人和管理人之间的关系
B．基金管理人和托管人之间的关系
C．基金份额持有人和托管人之间关系
D．基金份额持有人、管理人、托管人与证券业协会之间的关系
14．影响封闭式基金交易价格的主要因素包括（ ）。
A．市场供求状况
B．基金净值公布方式
C．基金份额资产净值
D．基金净值公布频率
15．证券投资基金的资产总值包括（ ）。
A．基金拥有的各类证券的价值
B．银行存款本息
C．基金应收的申购基金款
D．其他投资所形成的价值
16．证券投资基金的运作费包括（ ）等。
A．上市年费
B．持有人大会费
C．分红手续费
D．信息披露费
17．基金从设立到终止要支付一定的费用，它们包括（ ）等。
A．证券交易费用
B．基金信息披露费用
C．开户费
D．托管费
18．证券投资基金是一种（ ）投资工具。
A．集中资金
B．降低风险
C．专家管理
D．分散投资
19．我国《证券投资基金法》规定，基金信息披露人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的（ ）。
A．完整性
B．公平性
C．准确性
D．真实性
20．我国现行法规规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（ ）等情形。
A．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%
B．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%
C．违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定
D．基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产
历年真题答案及解析
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．【答案】ABD
【解析】封闭式基金与开放式基金的主要区别有：①期限不同；②基金份额的交易价格计算标准不同；③基金份额交易方式不同；④发行规模限制不同；⑤基金份额资产净值公布的时间不同；⑥投资策略不同；⑦交易费用不同。
2．【答案】ABC
【解析】指数基金的优势主要有：①风险较小；②费用低廉；③在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报；④指数基金可以作为避险套利的工具，由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
3．【答案】BD
【解析】封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之问的时间。决定基金期限长短的因素主要有两个：①宏观经济形势。一般来说，如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些，否则应相对短一些。②基金本身投资期限的长短。一般来说，如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可长一些；反之，如果基金的目标是进行短期投资(如货币市场基金)，其存续期就可短一些。
4．【答案】BCD
【解析】证券投资基金的特点主要有：集合投资、分散风险和专业理财。基金反映信托关系，是间接投资，并不承诺保证收益。
5．【答案】AB
【解析】以一种重要的机构投资者基金为例：基金可以广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金；基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，收集和分析信息的能力较强；基金一般注重资本的长期增长；基金可以以科学的投资组合降低风险、提高收益。
6．【答案】ABC
【解析】契约型基金与公司型基金的区别主要有以下三点：①资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。②基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。③投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
7．【答案】AC
【解析】按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金、专门化股票基金。前者分散投资于各种普通股票，风险较小；后者专门投资于某一行业以及某一地区的股票，风险相对较大。
8．【答案】ABD
【解析】指数基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具。因为指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，比较适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
9．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，我国《证券投资基金法》第七十条规定，基金份额持有人还享有以下权利：对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；基金合同约定的其他权利。
10．【答案】ACD
【解析】根据《证券投资基金法》第七十一条规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定并报证监会批准：①提前终止基金合同；②基金扩募或者延长基金合同期限；③提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；④转换基金运作方式；⑤更换基金管理人、基金托管人；⑥基金合同约定的其他事项。
11．【答案】BC
【解析】我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司一般由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。
12．【答案】ABCD
【解析】申请取得基金托管资格，应当具备下列条件：①净资产和资本充足率符合有关规定；②设有专门的基金托管部门；③取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；④有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；⑤有安全保管基金财产的条件；⑥有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
13．【答案】ABC
【解析】证券投资基金当事人之间的关系主要包括：①基金份额持有人与基金管理人之间的委托人、受益人与受托人的关系；②基金份额持有人与托管人委托与受托的关系；③基金管理人与托管人相互制衡的关系。
14．【答案】AC
【解析】封闭式基金在证券交易所上市，其价格除取决于基金份额净值外，还受到市场供求状况、经济形势和政治环境等多种因素的影响，因此其价格与资产份额净值常发生偏离。
15．【答案】ABCD
【解析】证券投资基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和：基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。而基金份额净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。
16．【答案】ABCD
【解析】基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，主要包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费以及银行汇划手续费等。
17．【答案】ABCD
【解析】基金从设立到终止都要支付一定的费用：一般情况下，基金所支付的费用主要包括：①基金管理费；②基金交易费；目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费；③基金托管费；④基金运作费，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等；⑤基金销售服务费。
18．【答案】ABCD
【解析】证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资和降低风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面临风险。证券投资基金存在的风险主要有：市场风险、管理能力风险、巨额赎回风险以及技术风险。
19．【答案】ACD
【解析】为了加强对基金投资运作的监管，提高基金运作的透明度，保障基金份额持有人合法权益，基金必须履行严格的信息披露义务。我国《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人以及其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性。
20．【答案】ABCD
【解析】基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有以下情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%；②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%；③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；⑤中国证监会规定禁止的其他情形。完全依照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受第①、②项规定的比例限制：
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