证券从业《证券交易》考点精讲:证券交易所买断式回购的清算与交收

来源: 高顿网校 2015-10-12
证券从业《证券交易》考点精讲:证券交易所买断式回购的清算与交收
  
  上海证券交易所于2005年l2月推出了买断式回购品种。买断式回购采用“一次成交、两次结算”的方式。两次结算包括初始结算与到期结算。初始结算由中国结算公司上海分公司作为共同对手方担保交收。到期结算由中国结算公司上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。
  (一)买新式回购初始结算
  1.清算。
  2.资金交收和证券交收。
  (二)买断式回购到期购回结算
  (三)履约金返还规则
交收结果保证金归属
双方均履约退还双方
融资方履约,融券方申报不履约归融资方
融资方履约,融券方无力履约归融资方
双方均无力履约归风险基金
融资方申报不履约,融券方履约归融券方
双方均申报不履约归风险基金
融资方申报不履约,融券方无力履约归风险基金
融资方无力履约,融券方履约归融券方
融资方无力履约,融券方申报不履约归风险基金
  总结起来有三种:双方履约,履约金退还双方;一方履约,一方不履约,履约金给履约的一方;双方均违约,履约金归风险基金。
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