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外汇风险管理原则，外汇风险管理内部措施

来源：互联网 2020-09-10

外汇风险管理(foreign exchange risk management)是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。

外汇风险管理的原则

(一)保证宏观经济原则

在处理企业、部门的微观经济利益与国家整体的宏观利益的问题上，企业部门通常是尽可能减少或避免外汇风险损失，而转嫁到银行、保险公司甚至是国家财政上去。在实际业务中，应把两者利益尽可能很好地结合起来，共同防范风险损失。

(二)分类防范原则

对于不同类型和不同传递机制的外汇汇率风险损失，应该采取不同适用方法来分类防范，以期奏效，但切忌生搬硬套。对于交易结算风险，应以选好计价结算货币为主要防范方法，辅以其他方法；对于债券投资的汇率风险，应采取各种保值为主的防范方法；对于外汇储备风险，应以储备结构多元化为主，又适时进行外汇抛补。

(三)稳妥防范原则

该原则从其实际运用来看，包括三方面：

(1)使风险消失；

(2)使风险转嫁；

(3)从风险中避损得利。

尤其最后者，是人们追求的理想目标。

外汇风险管理内部措施有哪些?

1.签订合同时可采取的防范措施

(1)做好计价货币的选择:

①本币计价:适用于货币可自由兑换的国家。

②收硬付软:出口、外币债权争取使用硬币，进口、外币债务争取使用软币。

③多种货币计价法(软硬搭配)

(2)调整价格法:可以减轻但无法消除外汇风险。

(3)在合同中加列货币保值条款。

货币保值是指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换用所选货币来表示。

①外汇保值条款出口合同中规定:以硬币保值，以软币支付。支付时按硬币与软币汇率的变动幅度，相应调整支付金额。

②综合货币单位保值条款:综合货币单位(如特别提款权)是由一定比重的硬币和软币搭配组成，因此，其价值较稳定，以其保值可以减缓风险。

2.提前或拖延收付(Leads&Lags)

即根据有关货币对其他货币汇率的变动情况，更改该货币收付日期。

3.配对(Matching)管理:使外币的流入和流出在币种、金额和时间上相互平衡的作法

(1)平衡法:指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。

(2)组对法:某公司具有某种货币的外汇风险，它可创造一个与该种货币相联系的另一种货币

4.冲销法(净额结算)

指跨国公司子公司经常采用的对其内部贸易所产生的应收款和应付款进行相互抵消，仅定期清偿抵消后的净额部分，从而减少了净敞口头寸的存在。

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