蓝同学
久期与票面利率成反比吗？
老师根据这个久期公式，票面利率越高，那个Ct就越高，那久期应该越大呀，但正确的是久期与票面利率成反比，有点矛盾呀
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来自 蓝同学 的提问
2021-11-04 20:13:55 阅读1405
蓝同学：
同学你好，票息率越小，接近发行日回收的票息越少，折现后占债券发行价格的权重越小，总权重一定，那么久期就越大。反之，票息率越大，接近发行日回收的票息越多，折现后占债券发行价格的权重越大，总权重一定，那么久期就越小。
你写的这个公式的票息率越小，要在其他条件不变的情况下比较，特别是债权现值P不变的票息比较。
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其他回答
s同学
对付息债券而言，久期与票面利率成正比还是成反比为什么
N老师
票面利率越高，久期越小票面利率越低，久期越大。
但是二者不是线性关系，所以说不上成正比成反比，如果一定要说，就是，
久期与票面利率成反向变化。
但是二者不是线性关系，所以说不上成正比成反比，如果一定要说，就是，
久期与票面利率成反向变化。
跑同学
到期收益率与久期的关系，为什么成反比
余老师
但是直观的去想，duration的意思就是average time to receipt of cash flows，就是得到整个现金流的平均时间。版
那么呢，当到期权收益率越高时，后期现金流比前期要变小得更快，所以这样平均下来的话，前期现金流比重会增大，所以久期会减小。
当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多，所以平均下来前期现金流比重增大，因此久期减小。
那么呢，当到期权收益率越高时，后期现金流比前期要变小得更快，所以这样平均下来的话，前期现金流比重会增大，所以久期会减小。
当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多，所以平均下来前期现金流比重增大，因此久期减小。
陈同学
复利现值与终值成正比，与贴现率和计息期成反比？
周老师
复利现值和计息期数、贴现率成反比。
计息期数越多，
货币
的终值越大，折成现值越小。
贴现率越大，利息越多，终值就越大，折成现值就越小。
从公式也可以看出来：复利现值=1加上r的-n次方，r是贴现率，n是期数
现值也计算期固定，年利率越大，终值越大，这个应该能理解吧。
而已知终值计算现值是上面计算过程的逆运算，所以越小。因为终值的大小与利率成正比关系，而现值的大小关系与利率成反比关系。
计息期数越多，
货币
的终值越大，折成现值越小。
贴现率越大，利息越多，终值就越大，折成现值就越小。
从公式也可以看出来：复利现值=1加上r的-n次方，r是贴现率，n是期数
现值也计算期固定，年利率越大，终值越大，这个应该能理解吧。
而已知终值计算现值是上面计算过程的逆运算，所以越小。因为终值的大小与利率成正比关系，而现值的大小关系与利率成反比关系。
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