1.A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2010年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：
 
　　(1)A公司2010年的销售收入为2500万元，营业成本为1340万元，销售及管理费用为500万元，利息费用为236万元。
 
　　(2)A公司2010年的平均总资产为5200万元，平均金融资产为100万元，平均经营负债为100万元，平均股东权益为2000万元。
 
　　(3)目前资本市场上等风险投资的权益成本为12%，税前净负债成本为8%：2010年A公司董事会对A公司要求的目标权益净利率为15%，要求的目标税前净负债成本为8%。
 
　　(4)A公司适用的企业所得税税率为25%。
 
　　要求：
 
　　(1)计算A公司的净经营资产净利率、权益净利率。
 
　　(2)计算A公司的剩余经营收益、剩余净金融支出、剩余权益收益。(2015年将剩余经营收益、剩余净金融支出、剩余权益收益删除)
 
　　(3)计算A公司的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A公司2010年年末发生营销支出200万元，全部计入销售及管理费用，计算披露的经济增加值时要求将该营销费用资本化(提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产)。
 
　　(4)与传统的以盈利为基础的业绩评价相比，剩余收益基础业绩评价、经济增加值基础业绩评价主要有什么优缺点?(2015年此问的剩余收益基础的相关内容已经删除)
 
　　【答案】
 
　　(1)税后经营净利润=(2500-1340-500)×(1-25%)=495(万元)
 
　　税后利息支出=236×(1-25%)=177(万元)
 
　　净利润=(2500-1340-500-236)×(1-25%)=318(万元)
 
　　(或者净利润=495-177=318(万元))
 
　　平均经营资产=5200-100=5100(万元)
 
　　平均净经营资产=5100-100=5000(万元)
 
　　净经营资产净利率=495/5000=9.9%
 
　　权益净利率=318/2000=15.9%
 
　　(2)平均净负债=5000-2000=3000(万元)
 
　　加权平均必要报酬率=15%×(2000/5000)+8%×(1-25%)×(3000/5000)=9.6%
 
　　剩余经营收益=495-5000×9.6%=15(万元)
 
　　剩余净金融支出=177-3000×8%×(1-25%)=-3(万元)
 
　　剩余权益收益=318-2000×15%=18(万元)
 
　　(3)加权平均资本成本=12%×(2000/5000)+8%×(1-25%)×(3000/5000)=8.4%
 
　　披露的经济增加值=495+200×(1-25%)-(5000+200/2)×8.4%=216.6(万元)
 
　　(4)剩余收益基础业绩评价的优点：
 
　　①剩余收益着眼于公司的价值创造过程。剩余收益理念的核心是获取超额收益，即为股东创造价值。
 
　　②有利于防止次优化。基于剩余收益观念，可以更好的协调公司各个部门之间的利益冲突，促使公司的整体利益*5化。
 
　　剩余收益基础业绩评价的缺点：
 
　　①不便于不同规模的公司和部门的业绩比较。剩余收益指标是一个绝对数指标，因此不便于不同规模的公司和部门的比较，使其有用性下降。
 
　　②依赖于会计数据的质量。如果资产负债表和损益表的数据不可靠，剩余收益也不会可靠，业绩评价的结论也就不可靠。
 
　　经济增加值基础业绩评价的优点：
 
　　①经济增加值最直接与股东财富的创造相联系。
 
　　②经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，它还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架。经济增加值的吸引力主要在于它把资本预算、业绩评价和激励报酬结合起来了。
 
　　③经济增加值还是股票分析家手中的一个强有力的工具。
 
　　经济增加值基础业绩评价的缺点：
 
　　①由于经济增加值是绝对数指标，它的缺点之一是不具有比较不同规模公司业绩的能力。
 
　　②经济增加值也有许多和投资报酬率一样误导使用人的缺点，例如处于成长阶段的公司经济增加值较少，而处于衰退阶段的公司经济增加值可能较高。
 
　　③不利于建立一个统一的规范。而缺乏统一性的业绩评价指标，只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用。
 
　　2.D公司只生产一种产品，采用标准成本法计算产品成本，期末对材料价格差异采用“调整销货成本与存货法”进行处理，将材料价格差异按照数量比例分配至已销产品成本和存货成本，对其他标准成本差异采用“结转本期损益法”进行处理。7月份有关资料如下：
 
　　(1)公司生产能量为1000小时/月，单位产品标准成本如下：
 
　　直接材料(6千克×26元/千克)156元
 
　　直接人工(2小时×12元/小时)24元
 
　　变动制造费用(2小时×6元/小时)12元
 
　　固定制造费用(2小时×4元/小时)8元
 
　　单位产品标准成本200元
 
　　(2)原材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。公司采用约当产量法在完工产品和在产品之间分配生产费用，月初、月末在产品的平均完工程度均为50%。
 
　　(3)月初在产品存货40件，本月投产470件，本月完工450件并转入产成品库;月初产成品存货60件，本月销售480件。
 
　　(4)本月耗用直接材料2850千克，实际成本79800元;使用直接人工950小时，支付工资11590元;实际发生变动制造费用5605元，固定制造费用3895元。
 
　　(5)月初在产品存货应负担的材料价格差异为420元，月初产成品存货应负担的材料价格差异为465元。
 
　　要求：
 
　　(1)计算7月末在产品存货的标准成本、产成品存货的标准成本。
 
　　(2)计算7月份的各项标准成本差异(其中固定制造费用按三因素分析法计算)。
 
　　(3)计算7月末结转标准成本差异后的在产品存货成本、产成品存货成本(提示：需要结转到存货成本的成本差异应分两步进行分配，首先在本月完工产品和期末在产品存货之间进行分配，然后在本月销售产品和期末产成品存货之间进行分配)。
 
　　【答案】
 
　　(1)月末在产品=40+470-450=60(件)
 
　　在产品存货的标准成本=60×156+60×50%×(24+12+8)=10680(元)
 
　　月末产成品存货=60+450-480=30(件)
 
　　产成品存货的标准成本=200×30=6000(元)
 
　　(2)材料价差=(79800/2850-26)×2850=5700(元)
 
　　材料量差=(2850-6×470)×26=780(元)
 
　　实际生产约当量=450+60×50%-40×50%=460(件)
 
　　直接人工工资率差异=(11590/950-12)×950=190(元)
 
　　直接人工效率差异=(950-2×460)×12=360(元)
 
　　变动制造费用耗费差异=(5605/950-6)×950=-95(元)
 
　　变动制造费用效率差异=(950-2×460)×6=180(元)
 
　　固定制造费用耗费差异=3895-1000×4=-105(元)
 
　　固定制造费用闲置能量差异=1000×4-950×4=200(元)
 
　　固定制造费用效率差异=950×4-2×460×4=120(元)
 
　　(3)待分配在产品存货与完工产品的材料价格差异=420+5700=6120(元)
 
　　完工与在产品间的差异分配率=6120/(450+60)=12(元)
 
　　完工产品分配的差异=12×450=5400(元)
 
　　月末在产品分配的差异=12×60=720(元)
 
　　待分配的产成品存货与已销存货的材料价格差异=(465+5400)/(30+480)=11.5(元)
 
　　月末产成品承担的差异=11.5×30=345(元)
 
　　月末在产品存货的成本=10680+720=11400(元)
 
　　期末产成品存货的成本=6000+345=6345(元)

 
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