从资本公积的核算谈有关净资产财务指标的改进来源：《中国管理信息化》2008年第5期作者：荣树新日期：2008-08-04字号[ 大 中 小 ] 　　通过财务指标了解上市公司的经营状况是人们进行投资决策时的一个重要参考。在新的企业会计准则下，由于公允价值计量属性的采用以及资本公积核算的变化，部分财务指标已失去其原有意义，如果仍然在对原财务指标分析的基础上，进行投资决策，势必给投资者带来经济损失，因此有必要对原财务指标进行调整和改进。本文就上市公司有关“净资产”财务指标方面，在阐述资本公积核算的基础上，提出财务指标改进建议，以利投资者作出正确的投资决策。　　一、资本公积核算及分析　　资本公积是企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资，以及直接计入所有者权益的利得和损失。上市公司资本公积包括股本溢价以及直接计入所有者权益的利得和损失两部分。前者是企业收到投资者的超出其在企业股本中所占份额的投资；后者是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者权益投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。对资本公积核算，一般应设置“股本溢价”、“其他资本公积”明细科目核算。　　（一）资本公积的主要账务处理　　1.股本溢价的账务处理　　上市公司在采用溢价发行股票的情况下，企业发行股票取得的收入，相当于股票面值的部分记入“股本”科目，超出面值的溢价收入扣除发行股票的手续费、佣金后的数额记入“资本公积（股本溢价）”科目。按有关规定，股本溢价经股东大会或类似机构批准后，可以转增股本。　　2.其他资本公积的账务处理　　上市公司其他资本公积是指除股本溢价项目以外所形成的资本公积，其主要账务处理如下：　　长期股权投资采用权益法核算时，在持股比例不变的情况下，被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，企业按持股比例计算应享有的份额，如果是利得，应增加长期股权投资的账面价值，同时增加资本公积（其他资本公积）；如果是损失，应作相反的会计分录。当处置权益法下长期股权投资时，将原计入资本公积的相关金额转入投资收益。　　企业将作为存货的房地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，应将该项房地产在转换日的公允价值计入投资性房地产的成本，按其账面余额，减少开发产品等科目的金额，原已计提跌价准备的，同时结转存货跌价准备；同时转换日的公允价值小于账面价值的，按其差额，计入当期损益（公允价值变动损益），转换日的公允价值大于账面价值的，按其差额，计入资本公积（其他资本公积）。待该项投资性房地产处置时，因转换计入资本公积的部分应转入当期的其他业务收入。　　企业将自用的房地产转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，应当按该项房地产在转换日的公允价值增加投资性房地产的成本，按其账面余额，贷记“固定资产”等科目，原已计提减值准备的，同时结转固定资产减值准备，按已计提的累计折旧等，借记“累计折旧”等科目；同时转换日的公允价值小于账面价值的，按其差额，计入当期损益（公允价值变动损益），转换日的公允价值大于账面价值的，按其差额，计入资本公积（其他资本公积）。待该项投资性房地产处置时，因转换计入资本公积的部分应转入当期的其他业务收入。　　可供出售金融资产公允价值的变动形成的利得，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，借记“可供出售金融资产（公允价值变动）”科目，贷记“资本公积（其他资本公积）”科目，公允价值的变动形成的损失，作相反的会计分录。处置时，相关其他资本公积计入当期损益。　　将可供出售金融资产重分类为采用成本或摊余成本计量的金融资产，重分类日该金融资产的公允价值或账面价值作为成本或摊余成本，该金融资产没有固定到期日的，与该金融资产相关、原直接计入所有者权益的利得或损失，仍然记入“资本公积（其他资本公积）”科目，在该金融资产被处置时转出，计入当期损益。将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后续计量，重分类日，该投资的账面价值与其公允价值之间的差额记入“资本公积（其他资本公积）”科目，在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。按照金融工具确认和计量的规定应当以公允价值计量，但以前公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，企业应当在其公允价值能够可靠计量时改按公允价值计量，将相关账面价值与公允价值之间的差额记入“资本公积（其他资本公积）”科目，在其发生减值或终止确认时将上述差额转出，计入当期损益。　　（二）资本公积账务处理的分析　　从上述资本公积账务处理可以看出：　　（1）股本溢价属于投资者投资性质，属于准资本，上市公司资本公积中只有股本溢价可以转增股本。　　（2）上市公司资本公积中的其他资本公积增减变动并不实质增减当期股东权益。①因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而增减的其他资本公积净额，最终要转到投资收益。②公允价值计量模式下，房地产存货或自用房地产转换为投资性房地产时，形成的其他资本公积，在处置时，相应的其他资本公积要转入其他业务收入。③可供出售金融资产公允价值的变动以及金融资产的重分类形成的其他资本公积，到处置时，相应的其他资本公积要转出，计入当期损益。可见，这些情形下增减的其他资本公积，并不是真正的资本公积，在将来都要转出，它们并不能转增股本。　　二、有关财务指标的改进　　从以上分析可以看出，股本溢价可以转增资本；其他资本公积实质是利得和损失，不能转增资本，在将来要么转入到当期损益，要么转回。因此，在分析财务指标时，有必要将有关“净资产”指标进行调整，以利投资者进行正确的投资决策。　　1.每股净资产　　现行每股净资产是上市公司年末净资产与年末普通股总数的比值，其计算公式为：每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数。该指标与股票市价进行比较，可以用来判断以当前的投资代价换取该股票既定的会计账面价值是否值得。在新的企业会计准则下，该指标已不能充分说明股票的价值，建议将该指标改为“每股净资产扣除”。计算公式为：每股净资产扣除=（年末股东权益-年末其他资本公积）÷年末普通股总数。　　2.每股资本公积　　每股资本公积是指资本公积与总股本的比值，计算公式为：每股资本公积=资本公积÷普通股总数。设置该指标的目的是便于投资者考察上市公司资本公积金转增资本的可能性，每股资本公积金一定程度上反映企业股本的扩张能力。在新的企业会计准则下，该指标不能根据每股资本公积金数额来判断资本公积转增资本的可能性。建议将该指标改为“每股可转资本公积”，计算公式为：每股可转资本公积=年末股本溢价总额÷年末普通股总数。　　3.净资产收益率　　净资产收益率是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，用公式表示为：净资产收益率=净利润÷平均股东权益合计。它是反映自有资金投资收益水平的指标。在新的企业会计准则下，该指标已失去这方面的意义。建议将该指标改为“净资产收益率扣除”，计算公式改为：净资产收益率扣除=净利润÷扣除其他资本公积的平均净资产。式中：扣除其他资本公积的平均净资产=（期初扣除其他资本公积的净资产+期末扣除其他资本公积的净资产）÷2.　　4.净资产增长率　　净资产增长率是期末净资产、期初净资产之差与期初净资产的比值，计算公式可表述为：净资产增长率=（期末净资产÷期初净资产-1）×100%.净资产增长率是代表企业发展能力的一个指标，反映企业资产保值增值的情况。在新的企业会计准则下，建议将净资产增长率公式改为：净资产增长率=（期末扣除其他资本公积的净资产÷期初扣除其他资本公积的净资产-1）×100%.　　5.股东权益比率　　股东权益比率是股东权益与资产总额之比，用公式表示：股东权益比率=股东权益÷资产总额×100%.股东权益比率应当适中，如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，则意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。在新的企业会计准则下，建议将该指标改为：股东权益比率=股东权益扣除÷资产总额×100%.式中：股东权益扣除=股东权益合计-其他资本公积。