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2014下半年理财规划师三级《实操知识》重点(11)

来源： 高顿网校 2014-08-04
　　理财规划师三级能力第5章：投资规划(3.1)
　　第三节　投资工具
　　*9单元　股票
　　一、股票及其相关概念
　　(一)股份制度与股份公司
　　1、股份制度
　　2、股份公司
　　(二)股票的定义
　　(三)股票的性质
　　1、股票是反映财产权的有价证券。
　　2、股票是证明股东权的法律凭证。
　　3、股票是投资行为的法律凭证。
　　(四)股票的特征(P235)
　　1、收益性
　　2、风险性
　　3、流动性
　　4、不可偿还性
　　5、参与性
　　(五)股票的分类
　　1、按照股东权利分类
　　(1)普通股
　　普通股的(股利和剩余资产分配)可能大起大落，因此，普通股股东所担的风险*5，在普通股和优先股向一般投资者公开发行时，公司应使投资者感到普通股比优先股能获得更高的收益。
　　(2)优先股P238
　　如果公司获得的盈利不足以分配规定的股利，日后优先股的股东有权要求如数补给。这种优先股被称为(累积优先股)。
　　公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，持有此类优先股的股东不能要求公司在以后的年度中予以补发，此种优先股是(非累积优先股)。
　　优先股通常预先定明股息收益率，而且不能参与公司的分红，优先股股东一般没有选举权与被选举权，所以权利范围较小，优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
　　优先股的特征包括：优先股通常预先定明股息收益率，优先股可以优于普通股获得股息，优先股的索偿权次于债权人。
　　可收回优先股的主要收回方式中包括：溢价方式、“偿债基金”方式、转换方式。
　　2、按是否记载股东姓名分类
　　(1)记名股票
　　(2)不记名股票
　　3、按是否在股票票面上标明金额分类
　　(1)有面额股票
　　(2)无面额股票
　　4、A股、B股、H股、N股、S股等
　　(1)A股：境内发行，境内上市，人民币标明面值，以人民币购买。
　　(2)B股
　　是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。
　　(3)H股
　　在内地注册，在香港上市的外资股，这种股票被称为(H股)。
　　(4)N股
　　(5)S股
　　5、按照风险和收益标准分类P241
　　(1)蓝筹股
　　(2)绩优股
　　一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续(3)年显著超过(10%)的股票就是绩优股。
　　(3)垃圾股
　　6、按照受经济周期的影响不同分类P242
　　(1)周期型股票
　　(2)防守型股票
　　受经济周期的影响较小，风险水平与预期回报率都相对较低的股票，这种股票属于(防守型股票)。
　　二、股票的发行与交易(P242)
　　(一)股票发行与交易市场
　　1、按股票的交易方式划分
　　(1)一级市场
　　(2)二级市场
　　2、按市场的组织形式分
　　(1)场内市场
　　(2)场外市场
　　(场外交易市场)是证券交易所以外的证券交易市场的总称，由于在证券市场发展的初期，许多有价证券的买卖都是在柜台上进行的，因此也称之为柜台市场或店头市场。
　　(二)股票发行
　　1、股票发行的目的
　　(1)为设立股份有限公司而发行股票
　　(2)为扩大经营规模而发行股票
　　(3)降低负债比例，改善公司财务结构
　　(4)满足股票上市标准
　　(5)其他目的
　　2、我国股票发行的制度演变
　　(1)股票发行的监管制度
　　(2)股票发行方式
　　(3)股票发行定价
　　3、新股的发行、申购P247
　　(1)以募集方式新建股份有限公司，发行人申请公开发行股票时，应符合以下条件：
　　(2)原有企业改组设立股份有限公司初次发行股票，还应具备下列条件：
　　投资者参与上网定价发行时进行申购的程序及其发行规则如下：
　　新股申购的起点为1000股，超过1000股的为1000股的整数倍。
　　4、配股制度
　　配股不能混同于分红，配股为投资者提供了追加投资的选择机会，根据我国的有关规定，上市公司每年度都可有30%的配股额度，对股民来说，配股有时预示着更大的投资风险。
　　配股是上市公司发行新股的方式之一，配股对象为现有股东，配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利，公司配股后，需要除权。
　　5、增发
　　在一个成熟的证券市场中，上市公司总是在股票价值与市场价格(相当或被高估)时，实施增发计划，而在股票价值被市场价格(低估)时实施回购计划。
　　6、股份回购。分为公开市场回购和要约回购两种。
　　(三)股票交易规则(P252)
　　1、交易时间与竞价方式
　　集合竞价
　　连续竞价
　　价格优先，时间优先
　　2、交易金额及涨跌幅限制
　　(1)交易金额
　　(2)涨跌幅限制
　　正常是10%。ST和*ST股票价格涨跌幅比例为(5%)。
　　我国交易所股票交易实行价格涨跌幅限制，但符合一定条件的股票价格不实行涨跌幅限制：首次公开发行股票上市的：增发股票上市;暂停上市后恢复上市的。

 
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