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2014下半年理财规划师三级《实操知识》重点(19)

来源：高顿网校 2014-08-04

　　四、互换

　　(一)货币互换

　　1、货币互换的内涵及主要作用

　　2、货币互换的具体操作过程

　　(二)利率互换

　　五、期权

　　期权与期货一样也是一种标准化的合约，作为金融衍生产品，与期货相比，期权买方只有权利而没有义务。

　　(一)期权的分类P423

　　1、看涨期权和看跌期权

　　2、欧式期权和美式期权

　　交易者只能在期权到期日办理交割的期权交易称为(欧式期权)。

　　(美式期权)是一种期权合约买方在合约到期日前也能决定其是否执行权力的一种期权。

　　3、价内期权、价外期权和平价期权

　　看涨期权看跌期权

　　实值期权 S>X S

　　平值期权 S=X S=X

　　虚值期权 SX

　　S表示市场价格，X表示执行价格

　　(二)期权合约的要素

　　1、期权的买方

　　2、期权的卖方

　　3、行权价格

　　4、期权费

　　5、通知日

　　6、到期日

　　(三)期权的收益

　　1、看涨期权的收益

　　看涨期权是指期权买方有权按照行权价格和规定时间向期权卖方买进一定数量股票的合约，对于看涨期权的买方来说，其收益(可以是无限的)，而*5可能损失仅是期权费。

　　2、看跌期权的收益

　　六、权证P427

　　(一)权证的定义

　　(二)权证的分类

　　1、认购权证和认沽权证

　　2、欧式权证、美式权证和百慕大权证

　　3、价内权证、价外权证及价平权证

　　(三)认股权证的基本要素

　　1、发行人

　　2、看涨和看跌权证

　　3、到期日

　　4、执行方式

　　5、交割方式

　　6、认股价(执行价)

　　7、权证价格

　　8、认购比率

　　9、杠杆比率

　　(四)权证的用途

　　1、套期保值和风险管理

　　2、低风险套利

　　3、投机

　　(五)选择权证投资应防范的风险

　　1、时效性风险

　　2、价格波动风险

　　3、信用风险

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